上市公司控股股东侵占公司利益研究——以T公司为例.pdfVIP

哈尔滨商业大学硕士学位论文 摘要 我国资本市场制度并不足够完善，在上市公司的经营中屡有发生控股股东侵占公司 利益的事件，致使在很多上市公司面临难以继续经营的困境。由于我国许多上市公司都 存在股权结构不合理的问题，这为控股股东实施侵占公司利益的行为提供了便利，公司 控股股东便于通过利用其实际控制权直接侵占上市公司的资源、危害公司和中小股东的 利益。对控股股东侵占公司利益的行为进行研究并加以防范不仅对于法律与监管体系的 完善具有一定帮助、且对于保护上市公司的公司利益与价值具有重要作用，还能帮助中 小股东规避风险保障其利益，有助于资本市场的健康有序发展。 论文采用文献研究法、规范研究法、案例分析法，以隧道挖掘理论、委托代理理论以 及信息不对称理论为理论基础，在研究国内外相关文献基础上以T 公司为例进行案例研 究，通过对T 公司控股股东侵占事件的财务数据的分析得出：T 公司控股股东通过隧道 挖掘行为、利用股权质押吸取融资为自身谋利的方式以及操控公司重大事项披露的方式 实施侵占行为。上市公司发生控股股东侵占公司利益问题不仅会冲击公司的利益，也会 损害中小股东的利益。论文从公司和中小股东者两个角度对控股股东侵占公司利益行为 的后果进行分析，结合相关行业数据，归纳出上市公司发生控股股东侵占公司利益行为 的三类主要成因：监管部门监督不力等外部因素、内部控制不合理等内部因素以及审计 机构缺失独立性等第三方因素。论文提出了完善资本市场监管制度、加大对控股股东违 法行为的惩罚力度、优化公司股权结构、保证董事会与监事会独立作用、加强内部控制 体系建设、以及强化第三方机构独立性等建议以期解决控股股东侵占公司利益问题。 关键词：控股股东；隧道挖掘；股权质押；信息不对称 I 哈尔滨商业大学硕士学位论文 Abstract Chinas capital market system is not perfect enough, in the operation of listed companies, there are frequent incidents of controlling shareholders encroachment on the interests of the company, which makes it difficult for many listed companies to continue to operate. As many listed companies in China have the problem of unreasonable shareholding structure, it provides convenience for the controlling shareholders to encroach on the companys interests, and the shareholders of the holding company can directly encroach on the listed companys resources and harm the interests of the company and minority shareholders by using their actual control right. Study of the controlling shareholders encroach on the interests of the company act and to prevent not only for the improvement of the legal and regulatory system has certain help, and for the protection of the companys interests and the value of listed companies plays an important role, and can also help avoid