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上市公司再融资 二O壹贰年贰月 G发证服向眼公司 上市公司再融资方式 定向增发 杈益性融资 公开增发 土市 再融资方式 配股 公司债 债务(权债结合)性融资 可转换债券 除银行贷款外,上市公司可以选择的融资方式主要有定向增发 公开增发、、公司债、可转换债券、分离交易的可转债。公分离交易可转债 司可以在满足监管要求的前提下,选择最为有利的融资方式 G发证服向眼公司 降低债券融资成本 筹资效果 提高股权融资效率 t付息压力 财务压力 再融资方式 考虑因素 書改善财务结构压力 主要资本性支出的投入期 与投向的匹配度 达产期及投资回报期 可能的还本付息期 投资者可接受度 转股及全程行权风险 除上述因素外,还需顺应监管部门的引导方向,以最大限度减少审核风险,提高融资效率 Gm发 公 中国资本市场概况 (一)中国IPO市场概况 G发证服向眼公司 二级市场回顾 019年以来,随着股权分 置改革的逐步推进,中国证 券市场日益规范,上市公司 量不断提高,证券市场持 卖上升,2019年10月上证指 数最高达到6,124点,创历史 新高。2019年,中国证券市 场随著全球金融危机的爆发 而大幅调整。2019年11月以 后,各项经济刺激政策出台, 中国经济有望在全球各经济 体中率先走出低谷,中国证 券市场开始呈现出快速回升 的态势。2019年,随相关 政策的退出及经济结构的调 整,中国证券市场出