公司IPO盈余管理研究.pdfVIP

目 录 摘 要I AbstractIV 1 绪论1 1.1 研究背景1 1.2 研究目的与意义1 1.2.1 研究目的 1 1.2.2 研究意义2 1.3 国内外研究动态2 1.3.1 国外研究动态2 1.3.2 国内研究动态4 1.3.3 国内外研究述评6 1.4 研究内容与研究方法6 1.4.1 研究内容6 1.4.2 研究方法7 1.5 技术路线图7 2 概念界定与理论基础9 2.1 概念界定9 2.1.1 盈余管理9 2.1.2IPO9 2.2 基本理论10 2.2.1 契约理论 10 2.2.2 信息不对称理论11 2.2.3 委托代理理论11 3L 公司盈余管理案例分析13 3.1L 公司上市基本情况 13 3.2L 公司异常财务指标分析 13 3.2.1 成长能力指标分析 14 3.2.2 盈利能力指标分析 15 3.2.3 营运能力指标分析 17 3.3 盈余管理模型与分析结果18 3.3.1 应计项目盈余管理 18 3.3.2 真实活动盈余管理20 4L 公司盈余管理的动机、手段及原因分析24 4.1L 公司盈余管理的动机24 4.1.1 上市动机24 4.1.2 融资动机24 4.1.3 报酬动机25 4.2L 公司IPO 盈余管理的手段分析25 4.2.1 关联方交易26 4.2.2 应收项目26 4.2.3 管理费用27 4.2.4 政府补助28 4.3L 公司IPO 盈余管理的原因分析29 4.3.1 上市前公司内部控制存在缺陷29 4.3.2 会计信息存在不对称性29 4.3.3 外部监督力度不足30 5 防范公司IPO 盈余管理的建议32 5.1 加强对企业内部控制制度的审查32 5.2 加强对上市公司信息披露的监督和管理32 5.3 强调外部审计质量33 6 研究结论与展望36 6.1 研究结论36 6.2 不足与展望36 参 考 文 献38 致 谢42 个 人 简 历44 摘 要 IPO 对证券市场相关研究表明，一些企业在首次公开发行股票 （ ）的过程中，为了自 身利益最大化，公司管理者往往会通过盈余管理的方式来美化公司的财务数据，在短时间 内达到监管机构IPO 的标准及要求。而事实证明，盈余管理活动一方面会扭曲公司的真实 经营情况，造成利益相关者的损失，另一方面低质量的会计信息，会降低市场资源配置效 率，影响资本市场的健康发展。 L 本文以 公司为例，在对盈余管理等基本概念进行界定以及梳理相关理论的基础上， 从盈利能力、成长能力以及营运能力等三个角度对公司异常财务指标进行了分析。论文利 用与L 公司同行业的15家企业，共计75个样本数据，运用修正的Jones模型和Cohen 模 L 型，对 公司的应计盈余管理行为和真实活动盈余管理行为进行了实证分析。分析表明， L 公司在IPO前后分别进行了应计盈余管理活动和真实盈余管理活动。在此基础上，论文 总结了L 公司IPO 前盈余管理的上市动机、融资动机以及报酬动机；具体分析了其运用关 联方交易、应收项目、管理费用以及政府补助等具体的盈余管理手段；分析了公司内部控 制不完善、会计信息存在不对称以及外部监管不利等造成公司盈余管理的客观原因。最后， 论文提出加强企业内部控制制度建设、加强对上市公司信息披露的监督和管理以及提升外 部审计质量等政策建议。 关键词：盈余管理；应计盈余管理；真实盈余管理；IPO I