期货涨跌停板制度.pdfVIP

精品资料 郑州涨跌停板制度 第十四 条 交易 所实 行价格 涨跌停 板制 度 , 由 交易所 制 定各期 货合 约的每 日最 大价 格波 动幅度。 第十五条 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合原则实行平仓优先和时间优 先的原则。 第十六条 当某一期货合约在某一交易日收盘前 5 分钟内出现只有停板价位的买入 (卖出 ) 申 报、没有停板价位的卖出 (买入 )申报 ,或者一有卖出 (买入 )申报就成交、但未打开停板价位的情况， 称为涨 （跌） 停板单方无报价（以下简称单边市） 。 第十七条 若某一交易日出现单边市 , 则当日结算时该期货合约交易保证金比例提高 50% 。第 二个交易日的价幅在原价幅基础上自动扩大 50% （只向停板方向扩大）。 若第二个交易日未出现同方向单边市， 则第三个交易日自动回复到合约规定价幅和保证金标准； 若 第二个交易日出现同方向单边市，则当日结算时和下一交易日维持提高后保证金比例不变，下一交易 日价幅维持提高后的价幅。 若第三个交易日未出现同方向单边市，则第四个交易日执行合约规定价幅和保证金比例。 若连续三个交易日出现同方向单边市，交易所可以对部分或全部会员暂停出金，可以休市一天， 并且根据市场情况选择实施下列措施： 措施一：强制减仓。交易所将以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，且单位持仓亏损大于或等于交 易日结算价的 5% 的所有持仓 , 以当日涨跌停板价与该合约盈利持仓按规定方式和方法自动撮合成交。强制 减仓前，投资者（包括非经纪会员和经纪会员的投资者）锁仓部分自动对冲。 措施二：如果会员出现结算或交割风险，对市场正在产生和将要产生重大影响时，交易所可决定并公 告采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员 开新仓，调整涨跌停板比例，限制出金，限期平仓，强行平仓，推迟交割日期，延长交割时间等措施中的 一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板比例不超过 20% 。在交易所宣布调整保证金水平之后，保 证金不足者须在交易日开市前追加到位。若当日该期货合约未出现同方向单边市，则下一个交易日该期货 合约的涨跌停板和交易保证金比例均恢复正常水平；若当日该期货合约出现同方向单边市，则交易所宣布 为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施。 可编辑修改 精品资料 第十八条 强制减仓的具体操作方法如下 : （一）强制减仓的数量为强制减仓当日收市后已在计算机系统中申报但没有成交且投资者（或非经纪会 员，下同）该合约的单位持仓亏损大于或等于交易日结算价 5 ％的所有申报平仓数量的总和。因自动对冲投 资者双向持仓造成投资者持仓少于平仓单所报数量时，系统自动将平仓数量进行调整。 投资者单位持仓盈亏的计算方法 : 投资者该合约持仓盈亏的总和 (元) 投资者该合约单位持仓盈亏 = ────────────── 投资者该合约的持仓量 (手) （二）持仓盈利投资者平仓范围的确定 : 根据上述方法计算的投资者单位持仓盈利的投机持仓（包括未接收到仓单的跨期套利持仓）以及投资 者单位持仓盈利大于或等于合约规定价幅 2 倍保值持仓都列入平仓范围。持有仓单、货物到库的对应持仓和 已接收到仓单的跨期套利对应持仓，不执行强制减仓。 （三）平仓数量的分配原则及方法 : 1、平仓数量的分配原则 : （1 ）在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级