财务管理 筹资管理 5.12发行认股权证.pptVIP

知识点 发行认股权证 又称“认股证”或“权证”，是持有购买公司股票的一种凭证，它允许持有人按某一特定价格在规定的期限内购买既定数量的公司股票。其英文名称为Warrant，故在香港又俗译“窝轮”。在证券市场上，Warrant是指一种具有到期日及行使价或其他执行条件的金融衍生工具。 期权性 具有实现融资和股票期权激励的双重功能。 是一种投资工具 可获得市场价与认购价之间的股票差价收益。 一、认股权证的基本性质 二、认股权证的筹资特点 特 点 说 明 是一种融资促进工具 能保证公司能够在规定的期限内完成股票发行计划，顺利实现融资。 有助于改善上市公司的治理结构 认股权证将优先约束上市公司的败德行为，并激励他们更加努力地提升上市公司的市场价值。 有利于推进上市公司的股权激励机制 可作为员工激励工具，给予管理者和重要员工一定的认股权证。 缺点 执行时间不确定 稀释普通股收益和控制权 认购价格不易确定 优点 吸引投资者 降低筹资成本 筹集额外的资金 促进其他筹资方式的运用 “小甜饼” 三、认股权证融资的优缺点 谢谢大家 THANK YOU