金融工程习题第一章第二章.docxVIP

第一章 1.如何理解金融工程的内涵？ 2.谈谈你对风险管理在金融工程中地位的看法。 3.在金融工程的发展过程中，你认为哪些因素起到了最重要的作用？ 4.如何理解衍生证券市场上的三类参与者？ 5.如果直接用绝对定价法为衍生证券定价，可能会出现什么问题？ 6.试述无套利定价原理、风险中性定价原理和状态价格法的基本思想，并讨论这三者之间的 内在联系。 7.试讨论以下观点是否正确： 看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌弃权空头与标 的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。 8.如何理解金融衍生品定价的基本假设？ 9.如果连续复利年利率为 5%， 10000 元现值在 4.82 年后的终值是多少？ 10.每季度计一次复利的年利率为 14%，请计算与之等价的每年计一次复利的年利率和连续 复利年利率。 11.每月计一次复利的年利率为 15%，请计算与之等价的连续复利年利率。 12.某笔存款的连续复利年利率为 12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问 1 万元存款 每季度能得到多少利息？ 第二章 1.2007 年 4 月 16 日，某中国公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付 1000000 美元。 为规避汇率风险， 该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的 1000000 美元远期， 起息日 为 2007 年 10 月 18 日，工商银行的远期外汇牌价如案例2.1 所示。半年后（ 2007 年 10 月 18 日），中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为 749.63 和 752.63。请问该公 司在远期合约上的盈亏如何？ 2.设投资者在 2007 年 9 越 25 日以 1530 点（每点 250 美元）的价格买入一手 2007 年 12 越 到期的 SP500 指数期货。按 CME 的规定， SP500 指数期货的初始保证金为 19688 美元， 维持保证金为 15750 美元。 当天收盘时， SP500 指数期货结算价为 1528.90 ，该投资者的盈 亏和保证金账户余额各为多少？在什么情况下该投资者将收到追缴保证金通知？ 3.一位跨国公司的高级主管认为： “我们完全没有必要使用外汇远期，因为我们预期未来汇 率上升和下降的机会几乎是均等的，使用外汇远期并不能为我们带来任何收益。 ”请对此说 法加以评论。 4.有时期货的空方会拥有一些权利，可以决定交割的地点、交割的时间以及用何种资产进行交割等。那么这些权利是会增加还是减少期货的价格呢？请解释原因。 5.请解释保证金制度如何保护投资者规避其面临的违约风险。 6.“当一份期货合约在交易所交易时，会使得未平仓合约总数有以下三种变化的可能：增加一份、减少一份或者不变。 ”这一观点正确吗？请解释。