风险管理决策 .pptVIP

计算不同方案的的期望收益 方案（1）的期望收益： 200×0.7+(-60)×0.3=122 万元 方案（2）的期望收益： 150×0.7+20×0.3=111 万元 方案（3）的期望收益： 100×0.7+60×0.3=88 万元 显然，方案（1）的期望收益最大，选择方案（1）作为风险管理决策方案。 6、忧虑成本的影响 忧虑成本——面对风险时候，风险管理决策者对高额风险损失的担忧，对自身风险把握能力和承受能力的怀疑，这种风险态度所引致的一种主观成本。 全额投保—忧虑成本为0； 部分投保、部分风险转移、实施损失控制措施—忧虑成本减少； 风险自留—忧虑成本高； 二、期望效用决策模型 1、效用与效用理论 个人对商品和财富所追求的满足程度由其主观价值——效用来衡量。在具有风险的条件下，个人行为动机和准则是为了获取最大效用值，而非最大期望值。 由此说明，风险管理决策者对决策方案的选择并非绝对地建立在期望损益的基础上，要考虑决策者的价值判断（主观态度）。 2、效用函数 3、效用函数与风险态度 设决策者在一个区间[a, b]上的效用函数u(x),区间上任何一点x可以看成是一个抽签{b,p;a,1-p}的期望, b,a 为抽签的两种结果，p为抽签结果为b的概率，记为x＝bp＋a(1-p)。 风险中立： 效用函数是一条直线，有： u(x)=u[bp＋a(1-p)]=u(b)p+u(a)(1-p) 风险厌恶： 效用函数是一条向下的凸线，有： u(x)u[bp＋a(1-p)]=u(b)p+u(a)(1-p) 风险偏好： 效用函数是一条向上的凹线，有： u(x)u[bp＋a(1-p)]=u(b)p+u(a)(1-p) 不同风险态度下的效用曲线 U（x） x 风险厌恶者 风险偏好者 风险中性者 a b 4、期望效用准则 刻画决策者的风险态度 选择期望效用损失最小或期望效用收益最大的方案 5、期望效用决策模型的运用 案例3 某公司所属的一栋建筑物面临火灾风险，其最大可保损失为10万元，假设无不可保损失，现针对火灾风险拟采用以下处理方案： （1）自留风险； （2）购买保费为640元，保额为5万元的保险； （3）购买保费为710元，保额为10万元的保险 试运用效用理论分析、比较三种方案。 火灾损失分布如下： 损失金额 （单位：元） 0 500 1 000 10 000 50 000 100 000 损失概率 0.8 0.1 0.08 0.017 0.002 0.001 第十三章 风险管理决策 本章学习目标： 掌握风险管理决策的原则和程序 掌握常见的风险管理决策方法及其模型 理解风险管理决策的评价标准 本章的主要内容： 第一节 风险管理决策的特点和原则 第二节 常见的风险管理决策的方法 第三节 风险管理决策模型 第四节 风险管理决策的效果评价 本章的重点与难点 重点： 风险管理决策的原则、程序 风险管理决策的常见方法、模型和运用 风险管理决策效果的评价标准 难点： 风险管理决策的常见方法、模型及其运用 第一节 风险管理决策的特点与原则 一、风险管理决策的概念与特点 1、风险管理决策的概念 ——根据风险管理目标，选择经济、合理的风险处理技术和手段，制定风险管理的总体方案和行动措施的过程。 2、风险管理决策的特点 以风险识别、风险衡量和风险评价为基础 是实现风险管理目标的手段 具有主观性 与决策的可执行性与执行主体的行动力密切相关 二、风险管理决策的原则 全面性原则 可执行性原则 成本－收益原则 多样性原则 三、风险管理决策的程序 1、确定风险管理目标 2、设计风险处理方案 3、选择最佳风险处理方案 4、风险处理方案的绩效评估 第二节 常见的风险管理决策的方法和模型 一、风险过程决策顺序图法 1、风险过程顺序图法的概念 ——为了完成某种任务或达到某个目标，在制定行动计划或进行方案设计时，预测可能出现的障碍和结果，相应地提出多种应变计划的方法。 A0 A1 A2 B1 C3 Bp Ap C1 C2 Cp B2 D1 Dp Z 图13.1 风险过程决策顺序图 保险资金投资 投资金融工具 股票 债券 投资实业 甲公司 乙公司 甲公司项目可行性 乙公司项目可行性 上市公司财务状况、市场表现 债券风险等级 可能收益 可能收益 可能收益 可能收益 保值增值 保险投资风险过程决策顺序图 2、风险过程决策顺序图法的优点 可以从全局把握风险决策系统的状态，做出全局性的决策 可以按时间顺序掌握风险系统的进展状况，观察风险