企业并购重组全球十大并购案.pdfVIP

企业并购重组全球十大并购案 2000 年全球十大并购案 　 2000 年全球十大并购案 　　 1）沃达丰收购曼内斯曼 　　2000 年 2 月 4 日，全球最大的移动电话公司英国沃达丰公司（Vodafone ）敌意收购德 国老牌电信和工业集团曼内斯曼（Mannesmann ）的攻防战终于落下帷幕。经过一番较量， 沃达丰公司最终宣布以 1320 亿美元的总价收购曼内斯曼的股票。以当时收市价计，两集团 市值共约 25,668.5 亿元，由此组成全球最大流动电话商。2000 年 4 月, 欧盟委员会批准了该 并购案,使这项总值高达 1850 亿美元的全球最大的购并案迈出了实质性的一步。 　　在并购之前，和记黄埔持有德国电讯公司曼内斯曼约一成股权。合并后，德国电讯公司 曼内斯曼将持股约百分之四十九点五，以此计算，和黄约占新公司百分之五的股权，仍是日 后新公司的单一最大股东，香港首富李嘉诚成为这场世纪收购战的大蠃家。 　　2 ）美国在线与时代华纳组成超级巨人 　　2000 年 1 月 10 日，全球最大的互联网服务提供商--美国在线（America Online ）与全球 娱乐及传媒巨人--时代华纳公司（Time Warner ）正式公布换股合并计划。由此美国在线公司 将时代华纳这个具有 77 年历史的传媒老店收归门下。美国在线当时市值为 1640 亿美元，约 为时代华纳市值 830 亿美元的 2 倍。此次并购美国在线和时代华纳的股票将以固定的兑换比 率换成合并后新公司“美国在线时代华纳公司” (AOL Time Warner Inc) 的股票。1 股时代华 纳股票将兑换成 1.5 股新公司股票，美国在线股东则以 1:1 的比率兑换（相当于美国在线出 资 1550 亿美元购买时代华纳）。美国在线公司的股东最终将拥有５５％新公司的股份，而时 代华纳股东将获得其余 45 ％的股份。合并后新公司的资产价值为３５００亿美元。 　　3 ）辉瑞争购沃纳-兰伯特公司 　　2000 年 2 月, 沃纳-兰伯特公司（Warner －Lambert ）初步接受辉瑞（Pfizer ）的敌意收 购。收购将以换股形式进行，涉及资金 850 亿美元。两家公司成功合并组成了美国最大的制 药厂，仅次于宣布合并的葛兰素威康及史克必成公司。 　　美国第二大制药商辉瑞的敌意收购是在美国家用产品公司（AmericanHomeProducts ）和 沃纳-兰伯特公司宣布合并计划后几个小时提出来的。辉瑞制药（Pfizer ）向沃纳-兰伯特公 司开出总值 824 亿美元的收购价格。当时，在全球制药行业中辉瑞的销售额排名第 4 位，是 大红大紫的抗阳痿药伟哥(Viagra)的生产商。沃纳则排名第 15 位。 　　4) 葛兰素威康联姻史克必成 　　历时一年、中间两次搁浅之后，英国制药集团葛兰素威康(Glaxo Wellcome PLC, GLX) 和史克必成(SmithKline Beecham PLC, SBH)终于 2000 年 1 月宣布，两家公司的约 760 亿美 元的联姻将于 12 月正式完成。两公司合并后将正式成立 laxoSmithKline 制药集团。新公司 市值将逾 1150 亿英镑，营业额约二百亿英镑，根据市场占有率计算，合并后的公司将成为 全球最大的制药公司。 　　葛兰素主要生产配方药物。 1999 年上半年公司盈利 13 亿英镑，营业额 41 亿英镑。史 克同期盈利 93000 万英镑，营业额 42 亿英镑，经营非配方药物。史克必成公司６年来针对 可能新药所提出的专利将近有３００项。合并后两家公司的生物基因和组合化学的专业力量 将达到前所未有的强大水平。 　　5)美国大通银行收购 J.P 摩根 　　2000 年 9 月１３日，两家美国历史最悠久兼最有声望的金融集团--美国大通银行集团 (Chase Manhattan Corp)与 J.P 摩根(J.P.Morgan and Co。)达成协议。由美国大通银行集团收购 摩根组成新的联盟。新公司名为 J.P.摩根大通(J.P.Morgan Chase and Co.)。资产值将约为 6600 亿美元。成为仅次于美国目前第二大银行控股公司，即持有 6790 亿美元资产的美国银行集 团。根据协议此次收购，J.P.摩根每股股份可换取美国大通 3.7 股股份。按每股收购价约为 207 美元计算。本次收购交易将达到 360 亿美元，远远大于今年瑞士第二大银行瑞士信贷集团 （Credit Suisse Group ）以 134 亿美元收