好孩子并购案例分析.pdfVIP

投资银行经营管理——并购案例分析 好孩子并购案分析 一． 案例概述 2006 年 1 月底，私募投资基金太平洋联合（ PAG）以 1.225 亿美元的总价值购得原来 有香港第一上海、日本软银集团（ SB）和美国国际集团（ AIG）持有的 67.4%好孩子集团股 份至此， PAG集团成为好孩子集团的绝对控股股东。 二． 收购过程 整个收购过程，通过离岸公司平台进行。 在 PAG收购之前，好孩子已经完成了离岸控股架构，由注册于开曼的吉奥比国际公司 全资拥有。此时，吉奥比有四大股东，分别为第一上海持股 49.5%、AIG 旗下中国零售基 金 (CRF)持股 13.2%、软银中国持股 7.9%、PUD公司持股 29.4%。(PUD公司是好孩子集团管 理层在英属维京群岛注册的离岸投资控股公司 ) 。 第一步， PAG在 BVI 全资设立了一家离岸公司 G-Baby。 第二步， G-Baby 以每股 4.49 美元价格