企业上市前改制重组 于波.pptVIP

中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （二）资产与股（产）权的关系： 1 、资产：控制、计量、收益、可交换 2 、股（产）权：股东的权益 3 、二者的关系：独立而又影响 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （三）企业资产重组的过程中应注意的问题 1 、股权转让 2 、股权收购 3 、增资扩股 4 、转增股本与送红股 5 、吸收合并 6 、非上市公司的股权出资 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 1 、股权转让 股权转让是指依法登记的有限责任公司和股份 有限公司的股权合法拥有者将其拥有的股权或股份， 部分或全部有偿地转让给受让方的法律行为。 股权转让可分为两个层次来看： 第一层次 ：发起人对发行主体股权控制比例的调整或转移。 达到 调整股权结构 ； 增强股东背景及控制力 ；实施 股权激励 计 划等目的。（内部转让、外部转让） 第 二层次 ：对发行主体控制的全资子（孙）公司、控股子 （孙）公司、参股子（孙）公司股权控制比例的调整或转移。 达到 提高经营效率 ； 优化资产质量 ； 理顺公司业务 ； 突出主营 业务 等目的。 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 企业上市前改制重组 ( 提纲 ) 主讲人： 于 波 yubo 2012.11 成都 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 关注要点 一、企业 IPO 概述及相关问题 二、有限公司整体变更为股份公司 三、企业上市前的资产重组 三、上市前职工股的处理 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 一 、企业 IPO 概述及相关问题 （一） IPO 涵义 （二）企业 IPO 的“机遇”与“挑战” （三）我国股票发行审核的制度变革 （四）第三阶段发行体制改革 （五）社保基金转持 （六）上市成本组成 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （一） IPO 涵义 IPO ，即首次公开募股（ Initial Public Offerings ， 简称 IPO ），是指 公司通过证券交易机构， 向 投资者 , 以期 的过程。 IPO is an acronym for Initial Public Offering. It is the first sale of a corporations common shares to public investors. The main purpose of an IPO is to raise capital for the corporation. 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （二）企业 IPO 的机遇与挑战 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 上市对企业所带来的“机遇”！ 上市对企业或企业家们所带来的 “ 挑战 ” ！ 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （三）我国股票发行审核的制度变革 制度变革阶段 证监会 券商 阶段特点 第一阶段 第二阶段 第三阶段 未来阶段 中 国 经 济 体 制 改 革 研 究 会 资本运营系列演讲稿 －－企业上市前改制重组 （四）定价与发行（第三阶段发行体制改革） 1 、定价 询价对象有哪些？ （一）经批准募集的证券投资基金； （二）全国社会保障基金； （三）证券公司证券自营账户； （四）经批准设立的证券公司集合资产管理计划； （五）信托投资公司证券自营账户； （六）信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划； （七）财务公司证券