可行性研究与投资决策依据标准.pdfVIP

文 件 名 可 行 性 研 究 与 投 资 决 策 依 据 标 准 电 子 文 件 编 码 CW-02-008 页 码 10-1 一、尽职调查风险投资项目在通过初步筛选后，风险投资 人即开始对这 1%左右的项目开展尽职调查。所谓尽职 调查是指风险投资人在投资前对风险企业现状、成功 前景及其管理层所作的独立的调查。尽职调查通常需 要集中进行并认真细致地开展，因此一般需要花费数 月的时间。尽职调查习惯上包括对管理队伍的背景调 查、对商业计划发表独立审查意见和对风险企业的产 品和市场进行研究等内容。尽职调查可以分为三个层 次 : 第一个层次是一般询问。主要是对考查内容作一全 面而概略的了解。包括 : 业务背景和人事背景审查、财 务声明审查、法律事务审查等。第二个层次是业 务回 顾。主要考查过去业务情况。内容包括 : 业务回顾与价 值评估、业务现状可行性考查。第三个层次是管理考 查，主要考查公司未来发展前景。内容包括 : 分析新产 品和新的营销策略，考查新项目、新公司或新产品启 动条件；分析如何私募或公募；分析兼并收购，公司 近期竞争策略和中长期发展战略， 考查新的发展机会； 分析投资前景及成本效益情况等。 1.风险投资项目可行性研究的特点及机构可行性研究 不同于一般技术论证报告， 它是对风险投资项目的现 在和未来的各种情况都进行调查研究和综合论证， 有 相当的深度和广度，要花费一定的时间和 执 行 部 门 责 任 人 ( 签 名 ) 文 件 名 可 行 性 研 究 与 投 资 决 策 依 据 标 准 电 子 文 件 编 码 CW-02-008 页 码 10-2 金钱。与一可行性研究与投资决策依据标准目性。 (2) 可行性研究对风险投资项目的评估以经济效益为 中心，进行多方案的比较。 (3) 可行性研究对风险投资项目的评估全部在项目决 策阶段进行。其全部工作都是在项目的投资前 进 行的，与设计、施工等实施阶段划分明确，只有在可 行性研究获准通过后，项目才能付诸实施。 2.风险投资项目可行性研究的内容 (1) 投资项目的背景介绍风险投资项目的背景主要是 对项目的基本情况作一般性概述， 如风险投资项目 的设想、资源储量、建设条件、生产能力、销售情 况以及对政府有关经济政策等作简要的介绍。 (2) 投资项目的市场和生产规模根据市场调查和市场 需求预测所取得的数据，研究目前和将来的需求 量，预测发展趋势，决定销售策略、销售价格，估 算销售收益，确定产品品种、规格和生产能力。 (3) 投资项目资源情况资源包括人力资源和物力资 源。在研究市场和生产能力的基础上，要着重研究