财务操纵面面观(1).pdf

财务操纵 首先要明确财务操纵有不同的目的利润最大化，利润最小化，利润均衡化，利润清洗 （更换法人时），粉饰财务状况等，如对税局少报利润，对上级多报利润， 对银行修饰资产负债指标，为平衡各年利润而少报利润等，动机决定目的；操纵方式就程度而言，可以有违法操纵如完全无中生有虚构销售文档，违规操纵如借 款费用资本化，故意采用不适当的会计政策，故意做错帐等，擦边球－如有选择的变更会计政策，形式合法但实质为操纵如关联公司内部通过临时签订资金使用 费合同或商标使用合同等转移利润；而造假的对象依据目的不同而不同，但不会超出财务报表范围，其影响的范围脱不了三项报表项目和报表附注，而会计的复 式记账决定了任何操纵都会影响上述至少两个要素，即一定会影响资产或负债或所有者权益。而常见的可以达到操纵上述会计要素的手段主要有关联交易操纵、 操纵会计政策、操纵会计估计、操纵会计账目 操纵方法 结果 方式 常见手段 点评 总体点评 关联公司交易 主营业务操纵 主要有虚构内部经济业务和设定不合理转 形式合法，设定转移价格的方 关联交易本质上是上市公司利 移价格的方式，如依据上市公司利润装况而 式除非该定价大大脱离市场 益最终向控股股东转移，但在 确定不同的采购或销售定价；上市公司可在 标准，否则稽查困难很大； 上市公司出现财务危机时，为 不同控股程度的子公司之间分配订单以达 保住壳资源，大股东往往通过 到调节利润和税务规划的目的；上市公司将 各种方式的关联交易向上市公 产品销售给控股股东和非控股子公司（无须 司补充牛奶，粉饰上市公司财 合并报表而抵消溢价）；上市公司利用子公 务报表，尤其在目前中国这样 司按市场价销售给第三方，确认该子公司销 的股市上市公司大多为集团公 售收入，再由另一公司从第三方手中购回， 司剥离优质资产上市和优良的 这种做法避免了集团内部交易必须抵消的 敢吹传统下，关联上市公司赚 约束； 多少完全是可操纵的，而这些 费用操纵 如财务费用调节，上市公司与控股股东以及 资金费率的确定牵涉面宽而 又往往跟着一些冠冕堂皇的理 非控股子公司之间存在大量的资金往来，通 且涉及专业判断，往往就其本 由来表明其对投资者的负责程 过对被占用的资金费率的高低操纵利润；如 身难以确定合理性，但可以通 度和改善上市公司业绩的决心 管理费用调节，当上市公司经营不理想时， 过类似公司的对比来确定，或 等来欺骗投资者，虽然财政部 或者调低上市公司应交纳的费用标准，或者 干脆将其从利润中剔除后评 发了一些内部交易处理的规 承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度 估 定，但保护程度有限；投资者 已交纳的费用退回，从而达到转移费用、增 不在内部根本无法判断，对看 加利润的目的；有些费用根本就不入账，或 不清的大量关联交易的公司还 由母公司承担 是远离为妙 资产重组 如控股股东溢价收购上市公司的不良资产， 较为常见的