《证券投资学》案例分析(四)证券交易案例.pdf

《证券投资学》案例分析 （四） ——证券交易案例 案例1：张家界旅游开发公司等8 起内幕交易案 一、案情 （一）襄樊上证案 1993年9 月16 日晚，中国农业银行襄樊市信托投资公司上海证券业务部 （以下简称襄樊上证）与深圳宝 安华阳保健用品公司 （以下简称宝安华阳）双方业务人员洽谈业务时谈及宝安华阳将大量购入上海延中实 业股份有限公司股票 （以下简称延中实业，股票代码：600601，公司现更名为北大方正延中科技股份有限 公司），襄樊上证在得知这一内幕信息后，即于9 月17 日—9 月27 日分3 次自营购入延中实业股票62.73 万股，并于10 月7 日除留下5200股外，将其余股票全部高价抛出，获元。[1] （二）宝安公司案 1993年9 月29 日，深圳宝安集团公司及其关联企业宝安上海公司、宝安华阳、深圳龙岗宝灵电子灯饰公 司 （以下简称笼岗宝灵）共持有延中股票达10.65%，9 月30 日，深圳宝安集团公司的三家关联企业在未 履行信息披露义务的情况下，再次买卖延中股票，使其合计持有的比例增加到17.07%，其中宝安华阳、龙 岗宝灵分别将其持有的共114.77 万股延中股票通过上海证券交易所系统卖给了宝安上海公司，24.6 万股 卖给了其他股民。中国证监会在宣布宝安上海公司所持延中股票有效的同时，认定其卖给社会公众的24.6 万股违反了 《股票发行与交易管理暂行条例》 （以下简称 《股票条例》）第38 条禁止短线交易的规定，因 而决定将其所得的利润归延中实业所有。[2] （三）张家界旅游开发公司案 1996年9 月2 日—11月18 日，张家界旅游开发公司 （以下简称张家界，股票代码：000430）利用其长 沙分公司开设的15个账户 （其中1个以张家界长沙分公司名义开设，14 个以个人名义开设），先后买人 本公司股票总计2128883股，总计动用资金4150 万元，并在公司公布董事会送股决议日 （1996年11月 22 日）前的11月18 日、20 日、21 日抛出公司股票143.2 万股，直接获利1180.5 万元。[3] （四）轻骑集团案 中国轻骑集团有限公司 （以下简称轻骑集团）证券部部长及其下属的证券部工作人员因工作性质及职务关 系，工作中能够获得有关的内幕信息。1996年11月—1997年1月，轻骑集团证券部边续买入济南轻骑摩 托车股份有限公司 （以下简称济南轻骑，股票代码：600698）的股票，其持仓量达580余万股。到1997 年2 月，济南轻骑1996年年度报告公布后，股票价格上升，轻骑集团证券部遂将其股票悉数抛出，获利 2542 万元。1997年8 月轻骑集团为控股而决定收购海南海药股份有限公司 （以下简称琼海药，股票代码： 000566，公司现更名为海南轻骑海药股份有限公司）的国家股及法人股7917 万股，持股比例达39.13%， 在此期间，轻骑集团在二级市场大量买进琼海药股票，累计买人433 万余股，8 月下旬至9 月抛出近300 万股，获得263 万元。[4] （五）1997年托普发展总裁戴礼辉内幕交易案 戴礼辉在担任四川托普计算机制备厂法定代表人及四川托普科技发展公司（以下简称托普发展）总裁期间， 利用托普发展与四川长征机床股份有限公司 （以下简称川长征，股票代码：000583，公司现更名为四川托 普软件投资股份有限公司）进行资产重组，川长征主营业务将发生重大变化这一内幕信息，于1997年11 月27 日—11月29 日，在君安证券成都营业部投入资金320 万元，以平均每股5.54 元的价格，共计买入 川长征股票57.26 万股，后于1997年12 月23 日前，以平均每股6.83元的价格全部卖出，获利67.57 万 元。[5] （六）1998年北大方正副总裁王川内幕交易案 1998年2 月，北京北大方正集团公司 （以下简称北大方正）曾就协议受让延中实业流通股一事请求中国证 监会豁免，但未能得到中国证监会的同意。同年3 月，北京大学校办产业办公室 （以下简称北大校产办） 在北大方正协议受让延中实业流通股未果的情况下，决定由北京大学下属校办企业通过二级市场参股延中 实业，并于5 月11 日正式举牌公告。截至1998年5 月11 日，北大校产办所属四家企业共计持有延中实 业股份5.077%，其中，北京北大科学技术开发公司 （以下简称北大科技）购入3417674 股，占3.2964%； 北京正中广告公司购入1766327股，占1.7036%。在此期间，王川担任北大方正副总裁兼北大科技总经理 （法定代表人），属于