财务比率分析的局限性.pdfVIP

一、前言 财务 报表 的分析在 投资 决策、经营管理中的作用日趋突出，但是，其分析的对象、分析的工具、手段 等方面，却越来越适应经济的复杂化发展趋势。本文正是基于此点考虑，对现代企业进行财务报表分析时 可能出现的问题进行了分析，并对这些问题提出了解决的方法，期望能帮助报表使用者最大限度的获取财 务报表分析的价值。 二、当前企业财务报表分析存在的问题 （一）财务报表本身的局限性 （1 ）数据的时滞性。 财务报表数据相对于它所反映的经营决策和经营活动具有一定的时滞性。而过去的状况并不能代表企 业的未来前景。以反映企业过去情况为主的财务报表数据为基础计算出来的各项指标，对企业做出决策只 有参考价值，并非绝对合理。 （2 ）统计数据时计量方式的局限性。 财务报表中的数据都是能运用货币计量的。而货币计量是建立在货币单位价值不变的基础上的，但在 现实中，货币的单位价值不可能长期不变。通货膨胀会使报表的数字与市场价值产生很大的差异，这有可 能会使报表使用者产生误解。 （3 ）一些重要的非货币化决策信息未在报表中反映。 当前，还有不少难以用货币计量但对决策很有用的信息被排除在财务报表甚至 财务报告 之外。例如： 知识产权是企业的巨大财富，但由于计量方面的原因，其真正价值也难在无形资产之中客观地显示出来。 但这些内容对决策都具有重大的参考价值。 （二）财务分析方法上存在的局限性 从目前来看，进行财务报表分析时所使用的最主要的方法是比率分析法和趋势分析法。 （1 ）趋势分析法及其局限性。 趋势分析法是指将两个或两个以上 会计 期间的财务报表中的相同项目进行比较分析，分析其变动原因 和变动方向，以揭示财务状况和经营成果的变动趋势。其重点在于比较不同期间同一项目的变动情况。但 其存在的主要问题是：如果当年的经营出现拐点将造成不同时期的财务报表可能不具有可比性。 （2 ）比率分析法及其局限性。 比率分析法：是指将财务报表相关项目的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务 比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果、现金流量情况的一种分析技巧。具体而言比率分析法有反 映企业偿债能力的比率、盈利能力的比率以及营运能力的比率等。但比率分析法的局限性主要在于： 1.财务比率体系结构并不严密。 精选文库 财务比率分析以单个比率为单位，每一比率只能反映企业的财务状况或经营状况的某一方面，如流动 比率反映偿债能力，资产周转率反映资产管理效率，营业利润率反映盈利能力等等。正因为比率分析是以 单个比率为中心，每一类比率都过分强调本身所反映的方面，所以导致整个指标体系结构不严密。 2.公司所属行业的特点、公司的经营方针和发展阶段等方面的独特性会使不同行业不同发展阶段企业 之间的同一比率指标缺乏可比性。 不同公司或同一公司不同时期选用互不相同的财务政策和会计方法也会使他们之间的比率指标丧失可 比性。 3.现行分析比率的比较标准难以确定。 现行企业能力分析，其比较标准主要是按照国际惯例制定。但国内外市场存在巨大差异，且多元化经 营的现象大量存在，使比较标准难以合理确定。 （三）企业财务分析及报表附注分析存在的问题 （1 ）财务分析缺少信息使用者需要的行业背景信息。有效的财务报表分析不能仅仅就财务报表数据分 析而分析，更应从公司的行业背景、公司的竞争策略等方面来解释报表数据，这样才能更好的了解公司的 价值，解读会计数据。而缺少对公司行业背景信息、公司竞争策略的分析，信息使用者就很难透彻理解财 务分析指标的实质内容。 （2 ）财务分析中的会计报表附注分析不到位。因大量的重要信息无法量化处理，故附注的研究可以帮 助报表使用者深入理解企业的经营状况，但因种种原因目前的附注分析发展并不能令人满意。 三、对财务报表分析存在问题的对策分析 对于现行财务报表分析存在的局限性，可以采用以下方法、措施降低其局限性，从而提高财务报表分 析的质量，为报表使用者提供更有价值的决策信息。 （一）对财务报表的完善 对于财务报表的滞后性，财务分析人员应充分利用现代信息技术提供的便利，及时将相关信息提供给 企业的有关决策者，从而在一定程度上弥补滞后性，同时将各种分析方法结合起来，提高决策的科学