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（上市筹划）主板上市资 料 核准制下股票上市工作该怎么做? 2000 年 3 月 16 日《股票发行上市辅导工作暂行办法》和《中国证监会股票发行核准程序》正式发 布，核准制下的新股发行于 2001 年 3 月 16 日正式拉开帷幕。核准制由改制辅导一年，证券公司 推荐，发行审核委员会审核，发行人和主承销商确定发行规模、发行方式、发行价格，中国证券监 督管理委员会（简称证监会）核准等制度构成。对这些政策文件的精神认真分析和比较研究，我 们认为对于准确理解核准制的内涵、推动投行业务的发展具有重要的意义。它至少表明了三点： 1 、上市公司或拟上市公司可能要进行一次重新洗牌，无论是在规则、内容或管理以及发展经营思 路上都将是全新的；2 、游戏规则已经确定，无论你是否遵守，市场都将会有一个非常明确的答 案，如不遵守，你将付出相应的代价；3 、除外部规则以外，上市公司、财务顾问公司或券商都要 练好内功。 一、核准制与审批制不同 新的政策文件对企业持续发展能力作了非常详细的阐述和严格的要求，上市公司能否在资本市场上 得到再融资机会，很重要一点是企业持续发展能力，这对传统的国企是考验，对拟上市公司特别是 创业板拟上市公司更是考验。此前，证监会对再融资上市公司的若干财务指标曾有明确的规定，如 净资产收益