基金实验课模拟记录（一）.pptxVIP

学 海 无 涯 基金管理业务模拟报告 一、 背景介绍 股票型基金，是指 60%以上的基金资产投资于股票的基金。 该类基金 具有高风险、高收益的特征。然而，与投资者直接投资于股票市场相比，股 票基金具有分散风险、费用较低等特点。对一般投资者而言，个人资本毕竟 是有限的，难以通过分散投资种类而降低投资风险。但若投资于股票基金， 投资者不仅可以分享各类股票的收益，而且也可以通过投资于股票基金而将 风险分散于各类股票上，大大降低了投资风险。此外．投资者投资了股票基 金，还可以享受基金大额投资在成本上的相对优势，降低投资成本，提高投 资效益，获得规模效益的好处。 我们知道，自 2014 年 9 月起，中国内地股市便进入一轮又一轮的上涨 行情，A 股市场迎来了“春天”。然而这一次的狂飙来得太多突然和猛烈， 相关经济学家分析实体经济其实处于下滑通道，过去两个季度的宏观经济表 现是自 2009 年以来最低迷的。分析 A 股的走势，不难发现涨幅较大的版块 与阶段大多是由于国家相关政策的出台引起。因此我们在构建基金的时候， 需要密切关注国家政策改革方案，结合经济现状与个股分析，尽量选择不同 板块相互相关系数较低的股票，分散风险，从而实现高于市场的收益。 二、 基金构建 1. 基金资产组合情况;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 整理阶段且下跌趋势有所减缓。短期上涨概率较大。;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 根据各股风险水平并结合市场动态行情，估计其预期收益率，计算市场组合预期 收 益 率 如 下 ： R=11,6%*10.0%+10.6%*5.0%+6.6%*2.9%+9.1%*6.0%+10.6%*5.5%+11.6%*6.0% +2.0%*3.0%+8.0%*20%+7.5%*2.7%+6.4%*2.8%+16%*0=5.1% 最后选择资本资产定价模型计算组合预期收益率： Rp=Rf+β*R=2%+1.5*5.1%=9.65%;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 期获利盘压力得到较大释放;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 数表现最为强势，大涨超 4%。;学 海 无 涯 ;学 海 无 涯 今日沪深股整体呈探底回升走势，午间沪深股一度下挫翻绿，午后地产等权重板块的拉 升下再度翻红，沪指成功站?? 5000 点关口。;20