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LOGO 任务三 即期外汇业务 即期外汇业务基本知识 ● 一、概念 ● 即期外汇业务，也称现汇业务或现汇买卖，是指银行 与其客户或其他银行之间的外汇买卖成交后，应在当 天或两个营业日内办理交割的即期外汇交易业务。 ● 成交：是指确定外汇买卖协议。该协议规定了外汇交 易的买方、卖方，外汇买卖的币种、数量和价格以及 交割的标准。成交仅指确定买卖关系，并不发生实际 收付行为。 你认为人民币将来能否成为可交易的外汇？ ● 交割：是指成交以后，买卖双方实际收付货币的 行为，交易双方分别按照对方的要求将卖出的货 币解入对方指定的银行账户中。 ● 交割日：交割发生的当天称交割日。 1 、标准交割日（ VAL SP ）： T+2, 交割日为营业日， 称标准交割日 ; 2 、隔日交割（ VAL TOM ）： T+1, 交割日为成交后 的第一个营业日，成为翌日交割； 3 、当日交割（ VAL TOD ） : 交割日为成交日当天， 称当日交割。 ● 成交和交割是外汇买卖中的两个重要环节，成交 在前，交割在后，成交是交割的基础和前提，交 割是成交的必然结果，只有完成了成交和交割， 外汇买卖行为才算完成。 二、交割时间的确定 ● 在国际外汇市场上，即期外汇的交割日是 两个营业日，遇到节假日顺延。周一成交 的，一般在周三交割，周四、周五成交的， 必须等到下周一、周二才能交割。 ● 目前国际外汇市场大多数的即期外汇交易 是在成交后的第二个营业日交割。而且一 般应在两个国家的银行都营业的日子。 即期外汇交易的报价 ● 一、报价者与询价者 ● 1 、报价者：从事外汇业务的商业银行，在 外汇市场上，能够向随时前来询问汇率价 格的银行、公司、企业、个人和中央银行 提供各类货币的汇率，并承诺以此汇率与 之成交的银行称为报价者。 ● 2 、询价者：把向报价者索取即期汇率，并 与报价者成交的其他银行、外汇经纪商、 公司、个人和中央银行等，称为询价者。 ● 二、即期外汇交易的报价方法 ● （一）双向报价 ● 报价银行在报价时，一般采用双向报价方式，即同 时报出买价和卖价。 ● 例如：某一银行的即期报价为：即期汇率 USD/DEM ： 2.1330 、 40 ，即： USD1=DEM2.1330 （报价行买入） — 2.1340 （报价行卖出价） 双向报价是否体现了点差呢？银行为什么要实行 双向报价？ ● （二）报价方法 ● 1 、直接标价法下的银行报价法 ● 在直接标价法下，银行报出的外汇汇率是 买价在前，卖价在后。 ● 例如：某日东京外汇市场 USD1=JPY77.28 （银行买入价） — 77.54 （银行卖出价）， 银行所报出的买卖价是站在银行的角度而 言的。 ● 2 、间接标价法下的银行报价法 ● 在间接标价法下，卖价在前，买价在后。 ● 例如：伦敦外汇市场某一天英镑兑美元的价格是： GBP1=USD1.5350 （银行卖出价） — 1.5360 （银 行买入价）。 1.5350 是伦敦银行卖出美元（外汇） 买回英镑的价格， 1.5360 是伦敦银行买入美元 （外汇）卖出英镑的价格。 ● 3 、美元标价法下的银行报价方法 ● 如果汇率表达式中的两种货币，其中一种货币 固定为美元，则是美元标价法（ US Dollar Quotation 或 Dollar Terms ）。美元标价法是以一 定单位的美元为标准来计算应对换多少其他货币 的汇率表示方法。 三、即期汇率的报价与报价技巧 （一）即期汇率的报价 —— 双向报价 （二）即期汇率的报价技巧 1 、交易员报价要考虑的基本因素 ? 交易员本身已持有的外汇风险暴露头寸 ? 各种货币的风险特征和极短期走势 ? 市场预期心理 ? 收益率与市场竞争性 2 、交易员的基本报价技巧 ? 市场预期单位货币上涨 ? 市场预期单位货币下跌 ? 交易员不愿意成交时 ? 交易员有强烈的成交愿望时 理解什么是保证金交易 四、即期汇率与交叉汇率计算 （一）即期汇率计算 假定某日几种主要货币汇率如下： USD ／ CHF=0.8577/0.8603 EUR ／ USD=1.4058/1.4072 根据这组数据，我们分别从银行和客 户 ( 即询价行 ) 的角度出发，计算即期汇率。 ● 【问题 1 】 银行根据顾客的要求卖出瑞士法 郎、买入美元，汇率应如何计算 ? ● 【问题 2 】 顾客以瑞士法郎向银行购买美元， 汇率应如何计算 ? ● 【问题 3 】 银行应客户的要求卖出美元，买 入欧元的汇率应如何计算 ? ● 【问题 4 】 某客户要求将 100 万美元兑换成 欧元，按现有的即期汇率，客户可以得到多 少欧元 ? ● 【问题 1 】 银行根据顾客的要求卖出瑞士法郎、买入美元， 汇率应如何计算 ? ● 0.8577 ● 【问题 2 】 顾客以