化工项目经济评价技术 投资估算与资金筹措 资金筹措.pptVIP

第二章 化工建设项目可行性研究及评估 1 项目可行性研究概述 项目的市场分析 项目的技术分析 项目经济分析 风险分析 Review Feasibility study The steps of the feasibility study Economics of scale The choice of the minerals Review —认识可行性研究 可行性研究（feasibility study） 建设项目投资决策前对有关建设方案、技术方案和生产经营方案进行技术经济论证。 Review —Feasibility Study 可行性研究的步骤 投资机会研究 初步可行性研究 详细可行性研究 Review —经 济 规 模 经济规模的确定 经济规模是指在生产技术、管理水平、劳动力素质等条件都不变的条件下，取得最佳经济效益的生产规模。 Review — Raw materials Minerals Biochemical substance Water and air 项目经济分析——投资估算和资金筹措 投资估算 投资估算 中数量级估算。以过去同类工厂的数据为基础，适用于机会研究阶段。 研究性估算。以对主要设备的了解为基础，适合于初步可行性研究。 初步估算。以能使概算得到批准的数据为基础。 确切估算。以较完整的数据为基础，但全部图纸和说明书尚未完成。 详细估算。以完整的工程图纸说明书和厂址地质勘测资料为基础。 化工项目的特点 Money 资金筹措 资金筹措 资金筹集、资金使用和贷款偿还。 资金来源 化工项目建设的资金来源，按大范围可以分为：国内和国外资金来源两大类，国内资金通常是人民币的形式，国外资金也称为外汇资金。 资金筹措 国内资金来源—银行贷款 国内资金来源—债券集资 国内资金来源—股票集资 资金筹措 资金来源的评价和选择 对于国内资金,目前除极少数大中型企业可以谋求少部分财政拨款外,大多数靠国家投资银行和商业银行的贷款、债券集资和股票集资几种渠道。 银行贷款，特别是国家政策性投资银行贷款，是最优的来源。 发行债券也是外部集资的一种形式，但利率通常较高。 股票集资正在我国试行，它是由多方共同集资、共担风险的股份制，有可能成为企业集资的一种主要于段。 资金筹措 国外资金来源 国际金融机构贷款 吸收外商直接投资 国外资金来源---国际金融机构贷款 资金筹措--国际金融机构贷款 世界银行（WORLD BANK） 向会员国中的发展中国家提供利率低于市场的中、长期贷款。 贷款期限短的为数年，最长可达30年。 贷款利率参照资本市场利率，一般低于市场利率。在签订一项贷款协议后，利率固定不变。 资款一般须与特定的工程项目相联系，而且这些项目必须经过世界银行精心挑选，认真核算。贷款必须如期归还，不能拖欠或改变还款日期。 世界银行贷款的手续严密，费时很长，从提出项目，经过选定、评定等阶段到取得贷款一般一年半到二年。 资金筹措--国际金融机构贷款 国际货币基金组织(IMF)主要也是向会员国资款，解决他们国际收支暂时失调以及短期的资金需要。贷款的最高额与该会员国对联合国所缴纳的基金份额相关,所缴基金份额越多，借贷款额也越多。贷款期限最长为8年，利率约为6％~7％。 国际开发协会(IDA)是世界银行所属的一个提供优惠贷款的机构，它专门向人均国民生产总值(GNP)在625美元(按1978年美元价值计算)以下的发展中国家提供贷款。贷款期限长，最长可达50年，利率优惠，甚至可不计利息。只收0.75%的手续费。 政府间贷款,两方国家对发展中国家进行政府贷款,利率低，一般为2％-3％，甚至无息，期限可长达30年。政府间贷款一般附有政治、商业条件。 吸引外商直接投资—— 中外合作 吸引外商直接投资——补偿贸易 资金筹措 中外合作经营企业一般由我方提供土地、自然资源、劳动力和劳动服务，以及可用的房屋、设备、设施等，由外商提供资金、技术、设备等，双方在平等互利的原则下合作兴办各种企业或共同进行经济活动。 补偿贸易，是在信贷基础上进行的一种特殊的贸易方式。它的基本做法是：贸易的甲方向乙方出口机器设备或生产技术等，其价款,乙方不支付现汇，而在设备、技术投产后，用该设备、技术生产的产品或者用双方商定的其他产品偿还。 如果是以提供的机器设备、生产技术生产的产品偿还的，称为“直接补偿”，用其他产品偿还的称为“间接补偿”，在国外，补偿贸易又称为“回购”或“互购”。我国一般希望补偿贸易以直接补偿或“回购”的方式进行。 资金筹措 利用外资注意事项 首先，在与外商进行贷款谈判时，要尽可能地压低利率。 当谈判成功后，应当尽可能缩短建设周期，要争分夺秒提前完成工程建设。 要、严格控制引进设备的交贷日期，交货日期最好控制在相应