客户交易结算资金银行独立存管的法律问题.pdfVIP

客户交易结算资金银行独 立存管的法律问题 「摘要」随着证券公司资金危机的加剧和证监会监管力 度的加大客户证券交易结算资金银行独立存管日益成为关注 的焦点其中的法律问题值得注意一个基础性的问题是银行独 立存管下的客户交易结算资金的法律性质如何界定能否免于 银行的信用风险本文首先回顾 了我国客户交易结算资金存管 制度的演变过程继而分析了银行独立存管的操作模式最后基 于对信托理论的探究指出在我国现有规则条件下银行独立存 管的客户资金同银行存款无法区分需要通过信托安排来保证 其独立性 「关键词」客户交易结算资金第三方存管信托 一、客户交易结算资金银行独立存管的背景所谓客户交易结 算资金是指证券投资者（客户 ）在委托证券公司买卖证券时 事先在该处存放的用于买卖证券的资金此外客户尚未支取的 出售证券所得款项以及其他一些附带所得也归入此类按照证 监会《客户交易结算资金管理办法》的规定客户交易结算资 金包括客户为保证足额交收而存入的资金出售有价证券所得 到的所有款项（减去经纪佣金和其他正当费用）持有证券所 获得的股息、现金股利、债券利息上述资金获得的利息以及 证监会认定的其他资金在《证券法》颁布实施之前通常的称