期权交易基本新规制度.doc

期权交易基础制度 一、《期权交易管理措施》 二、《期权风险控制管理措施》 三、《期权套期保值管理措施》 四、《期权做市商管理措施》 主讲：郑州商品交易所期权部部长 魏振祥 3722.cn大量管理资料下载 TOC \o "1-3" \h \z 郑州商品交易所期权交易管理措施 7 一、期权合约 7 优质强筋小麦期权合约 7 1号棉花期权合约 8 二、交易业务 9 三、结算业务 11 四 实施和履约 12 五 信息管理 13 郑州商品交易所期权交易风险控制管理措施 13 一 确保金制度 14 二 涨跌停板制度 14 三 限仓制度 15 四 大户汇报制度 16 五 强行平仓制度 16 六 风险警示制度 17 郑州商品交易所期权套期保值管理措施 17 一 申请和审批 17 二 套期保值交易 18 三 监督和管理 18 郑州商品交易所期权做市商管理措施（略） 18 郑商所期权研究历程 郑商所期权研发大致经历了三个阶段： 第一阶段，1995－20XX年——学习、研究期权。最早开始期权探索性研究。 1995年开始研究期权。 1995年6月19-21日 参与在加拿大举行国际期权市场协会年会，郑商所被接纳为会员，成为中国唯一一家加入国际期权协会交易所。以后，1996、1997、1998、1999、20XX、20XX、20XX年分别参与了国际期权市场协会年会。 1996年3月 编制"期权交易基础知识"培训资料。 1996年邀请香港教授来郑商所讲课，介绍期权交易知识。 1997年8月5日 制订郑商所期权交易设计方案，内容包含绿豆期权合约、交易细则、期权操作系统方案、期权交易报价显示器幕等。 1998年、20XX年分别派员到香港交易所、CBOE,学习期权理论和运作；深入完善郑商所期权交易细则。 20XX年制订了比较系统、完善小麦期权规则。 20XX年派员在CBOE（芝加哥期权交易所）和依利诺斯理工学院专门学习期权理论和运作 第二阶段，20XX年——研究、推广期权理论知识，开启期权培训工程。 2月，出版《期权投资》一书。 4月16日 郑商发[20XX]23号文 成立期权开发工作组。 6月，参与在加拿大举行世界期权市场协会第16届年会，并赴美国就期权交易规则等相关问题深入咨询。聘用清华、人大、上财等院校教授及国外教授作为期权开发顾问。 7月16日，由中国期货业协会和郑州商品交易所共同举行"小麦期权和机制创新座谈会"在北京召开。邀请相关教授在北京召开小麦期权和机制创新研讨会。 7月24日 向证监会上报相关进行小麦期权模拟交易汇报。 7月31日 制订"期权培训工程"实施方案。 8月，开启全方位系列化“期权培训工程”。“期权培训工程”集研究、开发、宣传、推介、普及、教育、专业培训、实际操作为一体，意在交流和研讨期权、期货市场现实状况及发展趋势，宣传期权交易经济功效，了解期权运作机制，深入推进期权研发工作进展。 8月3日 在郑州召开部分会员责任人座谈会，讨论小麦期权模拟交易等相关问题。 8月5日 郑商所"期权培训工程"系列活动之一--"美国期权市场汇报会"召开。美国期权结算企业高级顾问李振刚博士做了题为"美国期权市场发展概况及运作原理"汇报,近300位投资者到会听取了汇报。同日，李振刚博士和交易所期权研究人员进行了座谈。大家就期权研究工作中碰到问题及推出小麦期权交易应注意事项进行了热烈讨论。 8月8日 李振刚博士到证监会汇报工作，汪建熙秘书长听取意见。聘用李振刚博士为郑商所期权顾问。 8月16日,台湾成功大学教授李伯岳考察郑商所。郑商所领导和小麦期权工作组等部门工作人员,就小麦期权相关问题和李教授进行座谈。 8月18日 聘用台湾国立成功大学政治经济研究所教授李伯岳先生为郑商所期权顾问。 8月19日 郑商所"期权培训工程"系列活动之二--"芝加哥期权市场运作概况汇报会"在郑举行。会员单位代表、投资者及交易所全体职员共300多人听取了汇报。 8月30日 郑商所第四届理事会第六次会议在郑召开。会议讨论了期权交易管理措施、期权模拟交易、期权做市商管理措施等文件。 8月31日 在杭州举行期权知识培训。 9月3日 对交易所全体职员进行了期权交易规则培训，收到良好效果。 9月5日 交易所部门业务人员在郑商所交易厅进行了首次期权软件运行测试。 9月10日 起草拟订"小麦期权模拟交易计划"。 11月4日 上报"小麦期权模拟交易汇报"。 12月召开“20XX中国（北京）国际期权研讨会”。由中国期货业协会和郑商所主办 “20XX中国（北京）国际期权研讨会”和“国际期权汇报会”在北京举行，来自美国、欧洲、