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内容目录 中证 500 指数投资价值分析 4 中证 500 指数编制方法 4 中证 500 指数收益分析 4 中证 500 指数成分股分析 7 国泰中证 500 指数增强投资价值分析 11 产品简介 11 投资策略 11 收益分析 12 持仓分析 14 持有人构成 16 基金管理人分析 17 国泰基金新股申购收益测算 18 总结 19 国信证券投资评级 20 分析师承诺 20 风险提示 20 证券投资咨询业务的说明 20 图表目录 图 1：中证 500 与常见宽基指数长期表现对比（截止日 2020.8.31） 5 图 2：中证 500 指数与常见宽基指数的年度收益 5 图 3：中证 500 指数历史 PETTM 6 图 4：中证 500 指数历史 PE-Bands 6 图 5：中证 500 指数历史 PB 6 图 6：中证 500 指数历史 PB-Bands 6 图 7：中证 500 指数历史 ROETTM 7 图 8：中证 500 指数成分股权重分布（2020.08.31） 7 图 9：中证 500 成分股权重按市值分布情况（2020.08.31） 8 图 10：中证 500 成分股行业股票数量（2020.08.31） 8 图 11：中证 500 成分股行业权重占比（2020.08.31） 8 图 12：中证 500 成分股按市值分布下的股票数量（2020.08.31） 10 图 13：中证 500 指数成分股的风格暴露（2020.08.31） 10 图 14：2020.02-2020.08 国泰中证 500 指数增强 A 净值与基准对比 12 图 15：2020.02-2020.08 国泰中证 500 指数增强 A 月度超额收益 13 图 16：2020 年中报持仓 Brinson 归因 14 图 17：基金持股数量与基准指数成分股内持股数量 14 图 18：基金持仓在成分股内的数量占比及权重占比 14 图 19：基金持股相对于成分股的最大权重偏离 15 图 20：基金持仓权重分布直方图 15 图 21：2020 年中报持仓与基准成分股的行业权重占比 15 图 22：基金持仓相对于基准指数的行业相对权重暴露 15 图 23：2020 年中报持仓相对于基准指数的风格暴露 16 图 24：基金持有人比例变化 17 图 25：国泰基金公司新股申购入围率（2020.02-2020.08） 18 表 1：中证 500 指数基本信息 4 表 2：中证 500 指数盈利预测综合值一览 6 表 3：中证 500 成分股中各行业权重最大的股票（2020.08.31） 9 表 4：国泰中证 500 指数增强型基金（003760.OF/003761.OF）基本概况 11 表 5：2020.02-2020.08 国泰中证 500 指数增强 A 主要业绩与基准对比 13 表 6：2020 年中报权重超配前 10 名 15 表 7：基金经理在任的基金产品信息 17 表 8：国泰基金不同规模基金的平均新股申购收益（2020.02-2020.08） 18 中证 500 指数投资价值分析 中证 500 指数由全部A 股中剔除沪深 300 指数成份股及总市值排名前 300 名的股票后，总市值排名靠前的 500 只股票组成，综合反映中国 A 股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。 表 1：中证 500 指数基本信息 指数名称 指数名称 中证小盘 500 指数 英文名称 英文名称 指数代码 CSI SmallCap 500 index 000905.SH 指数类型 股票类 基日 2004/12/31 基点 1,000 发布日期 2007/1/15 发布机构 中证指数有限公司 加权方式 市值加权|自由流通市值加权分级靠档 收益处理方式 价格指数 成份数量 500 资料来源: Wind，整理 中证 500 指数编制方法 中证 500 指数由中证指数有限公司发布，其编制方法如下： 样本空间：以上市时间超过一个季度的非创业板股票，除非该股票自上市以来日均 A 股总市值在全部沪深 A 股（非创业板股票）中排在前 30 位，以及上市时间超过三年的创业板股票为样本空间； 选样方法：在样本空间中剔除沪深 300 指数样本股及及最近一年日均总市值排名前 300 名的股票； 将剩余股票按照最近一年（新股为上市以来）日均成交金额由高到低排名，剔除排名后 20%的股票； 将剩余股票按照最近一年日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前 500 名的股票组成中证 500 指数样本股。 中证 500 指数每半年调整一次样本股，样本