举例说明中国企业分别采用哪些方式参和国际证券市场活动精析.pptVIP

H 举例说明中国企业分别采用哪 些方式参与国际证券市场活动 第五组:支晓辉、肖力、刘令  ③中国企业如何参与国际证券市场活动 中国企业发行国际债券融资 2 中国企业海外上市融资 3中国企业对外证券投资  ⑨中国企业发行国际债券融资 国际债券融资是各种国际机构、各国政府及企事业法人遵照一定的 程序在国际金融市场上以外国货币为面值发行的债务融资凭证。 1规模性生产国 2、通过全球范 际化,需要投入 围内的资金筹集 的资金规模增大 与资金配置,实 融资方式趋于复 现筹资成本最低 杂、多样化 化和资本收益最 大化; 3、利于投资者把 融资风险水平控制 在自身可以接受的 程度,对资本进行 有效的风险管理  案例说明 2014年1月23日,大连万达商 业地产股份有限公司通过其境 外子公司 Wanda properties International co. limited 在海外成功发行6亿美元10年 期美元债券。这是万达商业地 公司继去年首次发行6亿美 元五年期美元债券后再次在海 外成功发债。  案例总结说明 市场反 应热烈 本次发行在没有进 行路演的情况下, 获得超过200家投资 者的认购,订单总 是金额最大 特点 额超过33亿美元 是一年来中国房 认购倍数超过6倍 地产业最大规模 的10年期美元债 券发行。 利率7.25%,大 于中国地产公司同期 境外发债为万达商业地产公司建立了低债券平均水平 成本融资渠道,有利于进一步巩固和提 升企业的市场领导地位。  中国企业海外上市融资 境外上市是指国内股份有限 公司向境外投资者发行股票 并在境外证券交易所公开上 市。我国企业境外上市有直 接上市与间接上市两种模式 境外上市的优势有适用法律 更易被各方接受、审批程序 更为简单、可流通股票的范 围广、股权运作方便以及税 务豁免等  中国企业海外上市融资 直接上市 发行H股、发行ADR 可接上 买壳上市、造壳上市  直接上市—发行珊股 H股指注册地在内地、上市地在香港的外资股。大陆地 区个人目前尚不能直接投资于H股,个人直接投资于H 股尚需时日。国际资本投资者可以投资H股。 2005年,中国建设银 行股份有限公司股票 正式在香港联交所挂 牌交易,标志着该行 在我国四大国有商业 银行中率先实现海外 成功上市。 中国建设银行  直接上市—发行H股 此次建设银行在全球共发行264.86亿股H股,其中 在香港公开发售19.86亿股,其余为国际配售部分 建设银行”每股面值人民币1元,每股发行价 2.35港元,发行总金额为622亿港元,创下当时香 港历来上市集资金额的最高纪录 建行股票上市首日股价表现平稳,这是一个新的 开始,建设银行将勇敢地接受来自市场的压力 致力于成为国际一流的商业银行,为客户提供最 佳服务,为股东创造最大价值  直接上市—发行ADR 美国存托凭证( American depositary receipt, ADR),存托凭证( Deposi tory receipts),又称 存券收据或存股证。是指在一国证券市场流通的 代表外国公司有价证券的可转让凭证,这里的有 价证券既可以是股票,也可以是债券。美国存托 凭证(ADR)是面向美国投资者发行并在美国证券市 场交易的存托凭证。