龙头股超额收益的择时思路.pdfVIP

正文目录 龙头股超额收益的择时思路4 本轮龙头股超额收益：先因盈利驱动，后因估值驱动4 回顾龙头股超额收益：以往以估值驱动为主，本轮盈利/估值/资金均较强4 预判龙头股超额收益：伴随PPI 回升+ 中美利差收窄，超额收益或趋弱6 行业景气与估值：国内外消费、投资需求持续修复7 上游：有色/煤炭/钢铁7 中下游：基建和地产竣工链9 建筑建材：施工旺季+逆周期政策需求释放略缓，建筑需求仍待释放9 轻工家电汽车：地产竣工链需求修复，重卡维持高景气但同比增幅收窄9