武汉大学的银行经营管理.pptVIP

第七讲银行流动性管理 在金融一般概念上,流动性指一项金融 资产迅速转换成为现金,同时以货币计价 不蒙受损失的能力 在金融机构的管理中,流动性泛指金融 机构的对外支付能力和状态 著名金融学家戴蒙德和戴维格(Diaπond and Dybvig)1983年在经典论文《银行挤兑 存款保险和流动性》中提出了D-D模型,该模 型中有三个重要结论: 第一,银行的活期存款可以为跨期消费 者提供有效的风险分担,使效率达到比金融 市场占优的均衡 第二,由于存款具有先来先取的特性 ( first come- first serve),所以在各种 原因形成恐慌时,挤兑银行也是存款人的最 优选择 第三,银行挤兑一旦发生,健康的银行也 难免破 在银行管理理论中,它们证明了银行具有 内在的脆弱性,由于流动性管理是日常性的, 所以在银行经营的三性原则中,它始终被放在 首位在1929-1933年的大危机中,美国3万多家 银行倒闭了1万多家,近千万人毕生的储蓄化 为乌有。 美国率先在银行业建立了存款保险制度,从 根本上极大地缓解了挤兑对银行的压力,流动 性管理的性质发生了某些改变,它从主要防止 挤兑银行转变为以维护银行形象、满足监管部 门要求,优化资金配置和降低成本为主要目标 第一节中央银行存款准备金制度与商 业银行流动性管理 一、中央银行存款准备金制度的主要功能 1、维持银行体系的支付能力 2、控制货币、信用总量 3、分配资金资源、调节信贷结 构(在部分国家) 我国中央银行存款准备金制度的建立、发 展及对银行流动性管理的影响 1、存款准备金制度的建立与发展 我国中央银行法定存款准备金制度建立于 1984年,当时人、工两行机构分设,人民银 行专门行使中央银行职能,开始建立我国银 行法定存款准备金制度,并经过若干次调整 主要内容 1984年要求开设法定存款准备金帐户,按专 业银行存款的不同类别确定比率: 企业存款20%;储蓄存款40%;农村存款 25% 1985年调整为,不再区分各专业银行存款性 质,一律按存款10%缴存 同年要求银行在中央银行再开设一般存款准 备金帐户,按存款7%缴存 1987年调整为一律按存款12%缴存法定存款 准备金 1988年调整为一律按存款13%缴存法定存款 准备金,一般存款准备金帐户制度继续保存 这些制度安排一直持续到1998年 2、中国初期建立存款准备金制度与发达国家的 主要差异 存款准备金的功能差异 准备金的缴纳不按存款流动性划分,按同一比 率缴纳 准备金分为法定和备付两个帐户,银行缴存比 率高可用资金比率低,非盈利资产比率至少为 20%(13%+7%) 中央银行对存款准备金支付较高利率的利息 存款准备金的征缴按时点数计算,而不是按平 均余额计算(中国特色的“期末现象”) 3、我国存款准备金制度的改革 为了与国际惯例接轨,提高我国中央银行对 法定准备金机制的合理性,增强商业银行流动 性管理的意识,我国于1998年3月21日对存款 准备金制度进行了改革,主要内容包括: 1、将法定与超额存款准备金帐户合二为 2、法定存款准备金由法人一级机构统一缴纳 3、法定准备金比率下调(由13%下调至6%) 4、下调中央银行法定存款准备金的利率 还有待进一步改革的有: 法定准备金的计算应按照存款的流动性分 类进行 法定准备金计算应由“期末法”改为“平 均余额法” 在以上基础上,中央银行对法定存款准备 金支付的利率可以进一步降低 中国银行业利率调整以及对银行流动性管理的压力 资料来源:中国人民银行统计季报 项目 年期1一年期2法定准备金3无风险银行持有准备金 年份存款利率贷款利率利率利差(3-1)机会成本(23) 95/07/017.47 9.18 9.18 0.00 96/05/017.47 10.98 8.82 16 97/10/235.67 10.08 2.52 98/03/255.22 5.22 0.00 2.70 98/07/014.77 693 3.51 3.42 98/12073.786.39 3.24 3.15 00/02/122.25 2.07 0.18 3.78 02/02/211.98 5.311.89(1.62)0.36 3.69 04/10/28225 0.63 3.96 05/03/172.25.581.8900.99)-1.26 4.59