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什么是外汇 什么是外汇保证金 外汇基本知识 • 外汇概念 以外币表示的、可用来国际结算的支付凭 证，如外汇现金、存款、债券等，通常是以“FX” 或“FOREX”来表示。最初的外汇交易，是在不同 国家地区之间贸易往来偿付的过程中出现的。 这种从一种国家货币转换成另外一种国家货 币的过程，在出现后不久，很快就发展成一个利 用不同货币兑换汇率波动赚取利润的庞大金融市 场。 外汇市场是一个什么样的市场 24小时连续不断交易的市场 • 外汇市场24小时连续不断交易的特点完全有别于股 票、期货市场等其它交易市场，也使得外汇交易市场 有更大的吸引力，它为投资者提供了以下的便利： 一、全球投资和交易成为可能：突破地域限制；可随时 随地按自己愿意的方向入市交易；入市的便利性其它 市场无可替代；没有涨跌停板 二、投资者可以随时随地控制风险：T+0交易，投资者可 立即根据行情判断或突发事件适时斩仓或果断追市获 得利润。 无形的市场 • 外汇市场是一个无形的市场，各国都没有一个固 定的外汇交易所，银行、作市商、客户等各国参 与者可通过网络、电话、电传等形式进行交易。 • 原先只有银行才能进行的外汇业务，得益于互联 网的发展，现在个人也可以通过网络等形式参与 到庞大的外汇市场中来。 庞大的交易量 • 外汇市场一天的交易额高达4万亿美元。 • 外汇市场庞大的交易量暗示以下重要意思： 一、外汇汇率的客观性； 二、市场难以存在控制汇率波动的所谓庄家，最适合于中小投资者 的成熟投资市场； 三、庞大的交易量和众多银行参与还意味着，即便市场发生一些重 大事件导致汇率发生大起或大落时，投资者也可以找到交易对 手，从而入市买卖 公开、透明的市场 • 外汇市场是信息最为透明，最符合完全竞争市场 理性规律的金融市场。在外汇市场上，发布各类 经济数据、货币政策进行调控的主题是各国政府 和财经监管部门。 • 各种信息的公平度、准确度远高于其它市场，西 方国家对每个月公布的经济数据均有固定的、公 开的时间，对全球投资者同时公布。 • 投资者只需拥有一定的信息终端，即可同时获得 相同的信息、数据，随时进场交易 外汇与股票、期货对比较 外汇交易市场 全球最大的金融市场 全球最大的金融产品市场 • 外汇交易市场是全球最大的金融产品市场，到2007年9月日均交易量 达到3.2亿美元，相当于美国证券市场的30倍，中国股票市场日均交 易量的600倍。日常所说的外汇交易是指同时买入一对货币组合中的 一种货币而卖出另一种货币的外汇交易方式。国际市场上各种货币相 互间的汇率波动频繁，机会很多，且以货币对形式交易，比如欧元／ 美元或美元／日元。 • 外汇交易市场的主要优势在于其透明度较高，由于交易量巨大， 主力资金（如政府外汇储备、跨国财团资金汇兑、外汇投机商的资金 操作等）对市场汇率变化的影响能力非常有限。另一方面，对汇率波 动的基本面分析来看，能够起到较大影响的通常是由各国政府公布的 重要数据（如GDP、央行利率），高级政府官员的讲话，或者国际组 织（如欧洲央行）发布的消息。 • 外汇交易市场没有具体地点，没有中心交易所，所有的交易都是 在银行之间通过网络进行的。世界上的任何金融机构、政府或个人每 天24小时随时都可参与交易。 中国外汇市场发展 • 70年代以前，外汇主要是在银行做，当时做外汇的目 的就是套期保值。 • 80~~~90年代，随着计算机的普及和金融市场的发 展，有了专门的交易商开始涉及外汇市场。 • 90年代以后，现汇市场基本取代了期汇市场。以前 外汇主要是用来套期保值的，而90年代后，则以投资和 投机为主。 • 2000年中国加入WTO才对外汇市场管制放开。 • 2010年随着上海已确定规划为国际金融中心，而上 海国际中心能否实现的关键就在于人民币是否成为国际