华阳国际2020年公司可转换公司债券2020年跟踪信用评级报告.PDF

1 2 报告编号： 2020 年深圳市华阳国际工程设计股份有限公司 中鹏信评【2020 】跟踪 第【1023】号01 可转换公司债券2020 年跟踪信用评级报告 债券简称：华阳转债 增信方式：唐崇武先生 本次跟踪评级结果 首次信用评级结果 将其合法拥有的公司市 值为6.30 亿元的限售股 本期债券信用等级 AA- AA- 份作为质押资产为本期 发行主体长期信用等级 AA- AA- 债券提供担保 评级展望 稳定 稳定 债券剩余规模：4.5 亿元 评级日期 2020 年9 月28 日 2019 年12 月23 日 债券到期日期：2026 年 07 月29 日 债券偿还方式：每年付 评级观点： 息一次，自本期债券发 行结束之日起满六个月 后的第一个交易日起至 中证鹏元资信评估股份有限公司 （以下简称“中证鹏元”）对深圳市华阳国际工程设 到期日止为转股期限， 本期债券期满后五个交 计股份有限公司（以下简称“华阳国际”或“公司”，股票代码“002949.SZ ”）及其2020 易日内，公司将按债券 面值的113% （含最后一 年07 月30 日发行的可转换公司债券（以下简称 “本期债券”）的2020 年度跟踪评级结 期利息）的价格赎回未 转股的本期债券 果为：本期债券信用等级维持为AA-，公司主体长期信用等级维持为AA-，评级展望维持 为稳定。该评级结果是考虑到：公司业务资质等级较高，区域内核心业务竞争实力依然较 分析师 强，未来收入来源较有保障，同时出质人提供的股份质押一定程度上能保障本期债券的安 姓名： 谢蓉蓉 桑竹 全性；但中证鹏元也关注到，公司应收账款存在一定回收风险，面临一定的资金压力，且 电话： 存在一定的高端人才不足及流失风险，以及本期债券募投项目的投资收益存在较大不确定 0755 性等风险因素。 邮箱： xierr@ 正面： 本次评级采用中证鹏元 资信评估股份有限公司 公司债券评级方法，该  公司业务资质等级较高，区域内核心业务竞争实力依然较强。截至2020 年6 月末， 评级方法已披露于中证 鹏元官方网站。 公司已拥有工程设计资质证书甲级、工程造价咨询企业甲级资质、建筑工程总承 中证鹏元资信评估股份 包一级资质等，核心业务资质等级较高；同时公司被住建部认定为 “国家住宅产 有限公司 1 业化基地”、“装配式建筑产业基地”等，公司在装配式建筑和BIM 领域具有较 地址：深圳市深南大道 为领先的地位和丰富经验，为华南区域内竞争实力较强的建筑设计企业。 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼  目前在手订单较充足，未来收入来源较有保障。2019 年和2020 年1-6 月，公司新 电话：0755 网址： 1 BIM 是以建筑工程项目的各项信息数据作为基础，建立起三维的建筑模型，通过数字信息仿真模拟建 筑物所具有的真实信息；为设计团队和施工团队提供协同工作的基础，从而提高施工效率、节约成本、 缩短工期，有效实现建筑的全生命周期管理。