江西省高速公路投资集团有限责任公司公开发行2020年公司债券（第一期）信用评级报告.pdf

公司债券信用评级报告 建、拟建项目未来投资需求较大，存在一定的 资本支出压力。 3．面临较大的短期偿债压力。公司短期债 务占比持续上升，短期债务规模持续扩大，公 司面临较大的短期偿债压力。 分析师 袁 琳 登记编号 （R0040218080001） 王金磊 登记编号 （R0040218020002） 邮箱：lh@ 电话：010 传真：010 地址：北京市朝阳区建国门外大街2 号 PICC 大厦10 层 （100022） 网址： 江西省高速公路投资集团有限责任公司 2 公司债券信用评级报告 一、主体概况 江西省高速公路投资集团有限责任公司 （以下简称 “公司”）前身是1997 年 10 月成立的江西 高速公路投资发展 （控股）有限公司。2009年，经江西省人民政府批准 （赣府字 〔2009〕29 号文件）， 公司对省属高速公路管理单位江西赣粤高速公路股份有限公司 （以下简称 “赣粤高速”）、江西公 路开发有限责任公司 （原 “江西公路开发总公司”，以下简称 “公路开发公司”）和高速公路的服 务区、广告等资产进行整合。同年，公司完成工商变更手续，名称变更为现名。2020年，根据 《江 西省财政厅 江西省人力资源和社会保障厅关于对首批省属国有企业 （非国资委监管）执行划转部分 国有资本充实社保基金的批复》 （赣财资 〔2020〕19 号），江西省交通运输厅将其持有的公司10% 股权无偿划转给江西省行政事业资产集团有限公司，工商变更登记手续已于2020年8月完成。截至 2020年8月末，公司注册资本及实收资本均为95.05亿元，江西省交通运输厅持有公司90%的股权， 为公司实际控制人。 公司主要从事江西省内高速公路的投资、建设和运营，高速公路服务区经营及交通基础设施的 建设、建筑工程施工、建筑材料批发以及房地产开发经营等业务。截至2020年3 月末，公司本部设 12 个职能部门 （见附件 1-1），包括规划建设部、财务管理部、风控审计部和运营管理部等。截至 2019年末，公司合并范围内子公司18家，在职员工13,930人。 截至2019 年末，公司合并资产总额3,304.87亿元，负债合计2,019.18亿元，所有者权益1,285.68 亿元，其中归属于母公司所有者权益1,199.60亿元。2019年，公司实现营业收入280.95亿元，净利 润20.75亿元，其中归属于母公司所有者的净利润15.07亿元；经营活动产生的现金流量净额197.88 亿元，现金及现金等价物净增加额-70.34 亿元。 截至2020 年3 月末，公司合并资产总额3,369.79 亿元，负债合计2,095.04 亿元，所有者权益 1,274.74 亿元，其中归属于母公司所有者权益 1,190.37 亿元。2020 年 1－3 月，公司实现营业收入 28.60 亿元，净利润-14.49亿元，其中归属于母公司所有者的净利润-13.10亿元；经营活动产生的现 金流量净额7.36亿元，现金及现金等价物净增加额20.13亿元。 公司注册地址：江西省南昌市西湖区朝阳洲中路367 号；法定代表人：王江军。 二、本期债券概况及募集资金用途 1．本期债券概况 经中国证券监督管理委员会证监许可 〔2020〕1894 号文核准，公司获准面向专业投资者公开发 行不超过人民币200 亿元 （含）的公司债券，采取分期发行方式。本期债券名称为 “江西省高速公 路投资集团有限责任公司公开发行2020年公司债券 （第一期）”，发行规模为不超过20亿元（含）， 期限为5年。本期债券票面金额为 100元，按面值平价发行。本期债券采用单利按年计息，不计复 利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。 2．本期债券募集资金用途 本期债券募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债务。 江西省高速公路投资集团有限责任公司 4