集团公司财务规划与资本运作方案(全套).pdf

集团公司财务规划与资 本运作 方案 目 录 2 3 4 5 6 第一部分 集团公司财务规划 一、集团公司总体财务现状及财务管理状况 （一）集团公司总体财务状况 集团公司（以下简称“集团公司”）在 2004 年正式划入 国资委管理，成为国资委下属的大型商贸企 业之一， 2003年以营业收入263亿元名列中国500强企 业第 63位。 在新华信项目组的大量访谈调研中发现，集团 公司 的总体财务状况仍存在以下问题： 公司整体净资产收益率低，盈利能力不高，不能 持 续稳定地为公司外部扩张贡献所需的现金流； 7 公司净资产规模小，融资渠道单一，财务结构不 合理 ，以高负债方 进行的快速扩张，加大了财务风险； 公司整体资产质量不断提高，但占资产比重大的 商贸板块、工业板块的盈利能力不高，甚至亏损； 8 现有各业务板块之间盈利能力差异大，发展速度 不均衡，对公司实现三年既定目标形成制约； 公司整体营运能力有所下降，存货周转速度及预 付帐款周转速度有所放慢。 （二）财务管理现状 总公司的高层领导从2001年以来充分认识到资金 管理对 集 团公司这样一个大型商贸企业的重要性， 成 立清欠办公室，大力清理应收帐款，加强资金管理的 职 能，在现阶段取得了显著的成效，累计收回欠款 6.68 亿 元，资产质量逐步提高。 然而，集团公司长期在行政计划管理体制下， 缺乏 作为独立运作的企业集团应有的战略管理能力，因 此缺 乏相应的财务战略能力和管理能力，财务 目标、规 划， 财务管理模式及体系亟待明晰、健全和完善。目前 总公 司的财务机构仅停留在传统的会计记录、核算和监 督的 9 职能，没有更好的发挥监控经营、防范风险、支持 决策 的职能。 上述分析，是新华信为集团公司制定财务战略 及规 划的基点，据此，再根据外部环境的分析和预测， 10