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有关金融理财市场发展的基本思路 有关金融理财市场发展的 基本思路 i 张嘉恩 浙江工业大学金融研究所 目录 0.总述2 1．发展历史3 2．目前金融理财市场存在的问题4 2.1 个人理财产品同质化现象严重4 2.2 客户范围定位不合理4 2.3 理财产品的风险披露不充分5 2.4 客户投诉处理能力及评估客户能力低下5 3 对于问题的解决方法6 3.1 理财产品创新6 3.1.1 业务模式创新6 3.1.2 理财产品基本要素和条款创新6 3.1.3 加强不同机构之间的合作。6 3.2 细分个人理财市场6 3.3 建立完善的信息披露机制7 3.4 进一步完善商业银行理财产品绩效的评估和管理体制7 4 、总论8 有关金融理财市场发展的基本思路 0.总述 近年来，国内金融理财市场逐渐兴起，人们通过购买理财产品， 实现投资收益。委托机构通过吸收资金，进行综合管理，提升资金的 使用效率，而国家则可以通过金融理财市场进行经济的宏观调控，保 证经济的持续发展。 多方对金融理财市场的需求，促进了金融理财市场的发展，随着 中国金融市场的逐渐开放，海外的金融机构也积极进入中国的市场， 加剧了理财行业的竞争。促进我国金融理财市场的有效发展，完善我 国的金融理财市场体制，对发展我国经济，提高居民生活水平有着重 要的意义。 金融理财，英文全称为 Financial Planning。中国金融理财标 准委员会对它的定义是：金融理财是一种综合金融服务，是指专业理 财人员通过分析和评估客户财务状况和生活状况、明确客户的理财目 标最终帮助客户制定出合理的可操作的理财方案，使其能满足客户人 生不同阶段的要求，最终实现人生在财务上的自由、自主和自在。中 国银监会《商业银行个人理财业务管理暂行办法》第一章第二条则规 定“个人理财业务是指商业银行为个人客户提供的财务分析、财务规 划、投资顾问、资产管理等专业化服务。” 有关金融理财市场发展的基本思路 1．发展历史 我国金融理财市场发展迅速，市场的发展经历了萌芽、起步、探 索和创新四个阶段。 萌芽阶段。上世纪90 年代，中国进行市场经济发展方向的改革， 有效地促进了居民财富的增长，从而使得居民对各类金融资产偏好增 加，1996 年，国内经济实现软着陆，央行减低了存款的利息率，加 速了储蓄资金向金融理财市场的转移。此阶段我国金融理财市场的出 现的主要特点：第一国有银行开始向自负盈亏的商业银行方式转变， 金融监管格局初步建立。 发展阶段。基金的出现促进了我国金融理财市场的发展，但是由 于缺乏监管，我国的基金市场开始时处于失控的混乱状态。国家及时 出台了相应的金融监管制度，进行了理财市场的监管改革，有效地促 进了理财市场的发展。 探索阶段。2001 年，随着我国正式加入WTO，金融理财市场进入 了探索发展的时期，一方面，我国扩大了金融理财市场开放的深度和 广度。外资银行的逐步进入加剧了银行行业的竞争，我国适时对国有 银行进行改革。同时，汇率、保险和基金等理财工具得到了深入发展。 另一方面，我国初步构建了金融理财市场的风险监管法律体系，促进 了金融理财市场在不断探索中向前发展。 创新阶段。随着居民收入的持续增长，居民对资产组合的要求越 来越高，财富结构向多元化方向发展。我国于 2005 年开始的股权分 有关金融理财市场发展的基本思路 置改革，标志着创新的开始。此阶段的理财产品市场和国内资本市场 关联性加强，金融理财产品从设计发行到代理机构的经营运作都有了 较完善的制度保障，理财市场结构发生了重大变化。 2．目前金融理财市场存在的问题 2.1 个人理财产品同质化现象严重 我国商业银行现有理财产品的种类