Excel_帮你轻松计算NPV(净现值)_和IRR(内部收益率).docxVIP

前言：这是一篇关于如何使用工具方面介绍文章， 希望各位同事能在工作中， 更多学会使用电脑工具， 提高工作效率和工作质量。学会如何使用工具也是今年财务人员学习的一个重要方 面，希望今后能有更多使用工具方面的文章出现。 Excel 帮你轻松计算 NPV(净现值 ) 和 IRR（内部收益率） 铁山垅钨矿财务科 财务人员在进行投资决策时，通常要计算 NPV（净现值）和 IRR（内部收益率）两个重要的投资指标。 这两个投资指标的计算相当麻烦， 要求的前提条件比较苛刻，需要记忆的公式比较多；实际上，随着计算机的普及，我们可以巧用 Excel 软件，来完成 NPV（净现值） IRR（内部收益率）的计算，不仅省时省力、准确率高， 还可以将财务人员从繁杂的手工劳动中解放出来， 把更多的时间投入到专业的思考和判断上。 NPV(净现值 )的计算下面我举个简单的例子 例 1 如：某项目计算期为 4 年，各年净现金流量分别为， -10000，3000，4200， 6800，，该项目基准收益率为 10％，求 NPV，并分析项目是否可行。 第一步：启动 Excel电子表格，在菜单栏 “插入”里点击启动 fx 函数(F) ”。 第二步：在粘贴函数对话框里 “函数分类 ”选择“财务”，函数名里选择 NPV’，按确定。 第三步：输入相关参数，求 NPV。 使用 Excel操作如下，在 Rate 栏内输入折现率 10%，在 valuel 栏中输入一组净现金流量，用逗号隔开 —10000，3000，4200，6800。也可点击红色箭头处， 从 Excel 工作薄中选取数据。然后，从图中对话框中直接读取计算结果： (NPV)二，或点击确定，可将 NPV 的计算结果放在 Excel工作薄的任一单元格内。从而大大地提高了工作效率。 序 A B 号 数据 说明 10% 年贴现率 -10000 一年前的初期投资 3000 第一年的收益 4200 第二年的收益 6800 第三年的收益 公式 说明（结果） =NPV(A2, A3, A4, A5, A6)  该投资的净现值（） 在上例中，将开始投资的 10000 作为数值参数中的一个。这是因为假定付款 发生在第一个周期的期末。如果初期投资发生在第一个周期的期初举例 2 如下： 序 号 A B 1 数据 说明 2 8% 年贴现率 3 -40000 初期投资（期初投入） 4 8000 第一年的收益 9200第二年的收益 9200 第二年的收益 10000 第三年的收益 12000 第四年的收益 14500 第五年的收益 说明（结果） 6 7 8 9 公式 10 =NPV(A2, A4:A8)+A3 该投资的净现值（） =NPV(A2, A4:A8, 11 -9000)+A3 该投资的净现值， 包括第六年中 9000 的赔付 (-3, 12 -9000 第六年的赔付 在例 2 中，一开始投资的 40000 并不包含在数值参数中，因为此项付款发生在第一期的期初。 IRR（内部收益率）的计算 利用例 1 的数据计算，重复本文中的第一步和第二步，在第二步中的 “函数名”中选择 “IRR，”单击“确定”，弹出对话框遥在 Value 栏内输入一组净现金流量，两头用“{}，”中间用逗号隔开，即 “－{10000， 3000，4200， 6800} ”，也可点击对话框中的红色箭头处，从 Excel工作簿里直接选取。然后，即可从该对话框中直接读出计算结果，或者单击 “确定”，将 IRR的计算结果放到 Excel工作簿中的任一单元格内。 根据显示，读出 IRR=16%10%，即该项目的内部收益率大于项目的基准收益率，因此该投资项目可行。 从上面的例子可以看出，利用 Excel来计算 NPV和 IRR，会起到事半功倍的效果，轻松之间就省去了繁杂手工计算的烦恼。 静态投资回收期（简称回收期） ，是指投资项目收回原始总投资所需要的时间，即以投资 项目经营净现金流量抵偿原始总投资所需要的全部时间。它有 包括建设期的投资回收期 （PP） 和 不包括建设期的投资回收期（ PP′） 两种形式。确定静态投资回收期指标可分别采取公式法和列表法。 ）公式法 如果某一项目的投资均集中发生在建设期内， 投产后各年经营净现金流量相等， 可按以 下简化公式直接计算不包括建设期的投资回收期： 不包括建设期的回收期 ( PP ′原)=始总投资 / 投产后若干年相等的净现金流量包括建设期的回收期 =不包括建设期的回收期 +建设期 ）列表法 所谓列表法是指通过列表计算 累计净现金流量 的方式， 来确定包括建设期的投资回收期，进而再推算出不包括建设期的投资回收期的方法。 因为不论在什么情况下， 都可以通过这种方法来确定静态投资回收期，因此，此法又称为一般方法。 该法的原理是：