当代投资组合理论.docVIP

第二章 当代投资组合理论 本章学习目标 ?投资报酬率、期望报酬率、标准 差的定义和计算 ?系统风险、非系统风险及其来源 ?了解马可维兹、夏普、米勒对现 代投资组合理论的主要贡献 ?掌握单个证券和证券组合期望值 、方差、协方差的计算以及相关 系数的意义 ?熟悉投资组合可行边界和有效边 界的含义和图形 ?掌握有效证券组合的含义和特征 ?掌握风险资产/无风险资产的 投资比重和相关系数变动对证 券组合收益水平和风险水平的 影响 ?掌握无差异曲线 的含义、作用和 特征。 第一节 投资报酬与风险 一、报酬与报酬率 投资报酬 是指某一期间的资产价值变动额加上当 期收入的总额。投资报酬率是以百分数表示