Case Ⅳ 元大京华证券合并案.pdfVIP

Case Ⅳ元大京華證券合併案 指導教授: 邱顯 比 教 授 學 生: 財研一EMBA 蔡長哲 財研一EMBA 蔡惠玲 財研一EMBA 張美華 財研一 陳虹 霖 財研一 蔡弘 凱 前言 88年11月29 日元大、京華閃電結盟，並 於89年7月1 日正式完成合併，國內首宗上櫃 券商合併案於焉產生。 針對此一購併案，本組參考去年書面報 告，除彙整購併發生緣由，以及修改其購併 價值評估外，更進一步訪談現任元大京華證 券國際部協理（前京華證券財務長），以深 入了解此合併案之概況及其績效評估。 2 報告流程 合併前 Q1：元大是否該接受京華的合併建議案？ 合併中 Q2：如何決定換股比率？ 合併後 Q3：如何解決人事、文化及系統整合的問題？ 合併績效評估 結論 3 Q1： 元大是否該接受京華的 合併建議案？ 4 一、合併前 公司背景摘要 外在環境分析 雙方動機與考量 合併過程說明 5 合併前公司背景摘要 元大證券 京華證券 財 實收資本額 117.3億 70.3億 務 淨值 264億 115億 及 營 資產 613億 384億 運 據點 45個 42個 指 標 經紀市佔率 5.70% 3.41% 券商排名 1 5 6 合併前公司背景摘要 元大證券 京華證券 ◎經紀(48.81%)