2021年电大作业财务报表分析偿债能力分析.docVIP

电大作业--同仁堂偿债能力分析 北京同仁堂创建于1669年（清康熙八年），是全国中药行业著名老字号。在300多年风雨历程中，同仁堂以其精益求精严细精神，依靠配方独特、选料上乘、工艺精湛、疗效显着而享誉海内外。现在，同仁堂拥有境内、外两家上市企业，连锁门店、各地分店和遍布各大商场店中店六百余家，海外合资企业、门店20家，遍布14个国家和地域，产品行销40多个国家和地域。在海内外信誉卓著。现就该企业偿债能力分析以下： 偿债能力是指企业清偿到期债务现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长久偿债能力 一、历史比较分析 北京同仁堂股份 、 、 财务报表见Excel工作表“同仁堂报表资料 （一）短期偿债能力分析： 末营运成本=流动资产-流动负债=257416.33－83466.11=173950.22（万元） 末营运成本=流动资产-流动负债=300719.04－79234.13=221484.91(万元) 末营运成本=流动资产-流动负债=340103.14－84211.77=255891.37（万元） 末流动比率=流动资产÷流动负债=257416.33÷83466.11=3.08 末流动比率=流动资产÷流动负债=300719.04÷79234.13=3.80 末流动比率=流动资产÷流动负债=340103.14÷84211.77=4.04 末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=270285.09÷［（26849.3+33991.84）÷2］=8.88 末应收账款周转率=主营业务收入÷［（期初应收账款+期末应收账款）÷2］=293904.95÷［（33991.84+33089.17）÷2］=8.76 末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］=161325.71÷［（138133+150147.75）÷2］=1.12 末存货周转率=主营业务成本÷［（期初存货+期末存货）÷2］=293904.95÷［（150147.75+178048.37）÷2］=1.79 末速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=（257416.33－138133）÷83466.11=1.43 末速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=（300719.04－150147.75）÷79234.13=1.90 末速动比率=（流动资产－存货）÷流动负债=（340103.14－178048.37）÷84211.77=1.92 末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（80579.8+0）÷83466.11=0.97 末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（88930.91+0）÷79234.13=1.12 末现金比率=（货币资金+短期投资净额）÷流动负债=（118036.48+0）÷84211.77=1.40 数据指标值整理以下表列示。 指标 实际值 实际值 实际值 营运资本 173950.2 221484.91 255891.37 流动比率 3.08 3.8 4.04 应收账款周转率 8.88 8.76 存货周转率 1.12 1.79 速动比率 1.43 1.9 1.92 现金比率 0.97 1.12 1.4 经过以上数据，我们能够看出同仁堂 营运成本比上两个年度全部多，说明偿债更有保障，不能偿债风险更小； 流动比率比上两个年度高，说明短期偿债能力提升了，债权人利益安全程度也更高了； 应收账款周转率略低于 水平，说明 该企业在货款回收，资产流动性，短期偿债能力方面比上一年度有所下降； 存货周转率比 高，说明存货占用水平低，流动性强，存货转换成现金速度快，短期偿债能力也强； 速度比率比上两个年度也高，说明偿还流动负债能力更强了； 现金比率也比上两个年度高，说明支付能力更强了。经过分析，能够得出结论：同仁堂企业 短期偿债能力比以往年度有较大增强。 （二）长久偿债能力分析： 末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（86291.1÷382203）×100%=22.60% 末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（81433÷419467.66）×100%=19.41% 末资产负债率=（负债总额÷资产总额）×100%=（87208.53÷455007.25）×100%=19.17% 末产权率=（负债总额÷全部者权益总额）×100%=（86291.1÷295911.9）×100%=29.16% 末产权率=（负债总额÷全部者权益总额）×100%=（81433÷338034.66）×100%=24.09% 末产权率=（负债总额÷全部者权益总额）×100%=（87208.53÷367798.71）×100%=23.71% 末有形净值债务率=［（负债总额÷（