中小企业上实务.pptVIP

31 案例二： 申请人 HXNY 前身甲公司原为集体所有制企业， 2004 年发行人 前身乙公司以零受偿承债方式整体受让甲公司资产及其长期投资。 乙公司成立于 2004 年，两个自然人股东 A 、 B 各持股 55% 和 45% ，股东 A 的出资来自向股东 B 的借款，借款期限自 2004 年至 2019 年，股东 B 在 2004-2005 年对乙公司出资和增资的资金累计 达 6000 多万元，股东 B 的关联企业在 2004 年和 2005 年期间从乙 公司获得大额借款，其中一个关联方还是申请人 2006 年和 2007 年前五名的供应商。股东 B 在乙公司设立及 2005 年增资时出资的 资金来源的合法性、设立时股东 A 、 B 间借款关系的合理性，在招 股说明书和保荐代表人的现场陈述中均没有说明清楚，使得对于 发行人股权形成的合法性和股权是否清晰难以作出准确判断 , 不符 合《管理办法》第十三条的规定。 32 案例三： 申请人 BJDFH 的核心技术 —— 利用微生物发酵技术研 究获得高产菌株的研发过程需要利用控股股东的上级行 政管理单位提供模拟空间环境实验设备和空间搭载资源， 该院是目前国内唯一能够提供上述条件的单位，申请人 的研发过程对控股股东的上级行政管理单位存在明显依 赖。申请人航天医学技术科研成果民用化研究的前提也 需要利用中国航天员训练中心已经研发出来的航天