2020年三季度中资美元债市场报告.docxVIP

中诚信国际 中诚信亚太 2020 年三季度中资美元债市场报告 2020 年三季度中资美元债市场回顾 随着境外融资环境改善，中资美元债第三季度新发行量同比有所增加，前三季度新发行量同比大致持平。2020 年第三季度，122 家中资发行人共发行 189 只美元债，发行金额为 640 亿美元，同比增加 34.0%；净融资额约 344 亿美元，同比增加 57.1%。 投资级发行人活跃，高收益新发行回暖。2020 年第三季度，57 家投资级发行人共发行 439 亿美元债，同比增加 64.4%，占比达到 68%；35 家高收益发行人共发行 140亿美元债，环比增加 177%。 银行及金融机构美元债新发行活跃,房地产美元债新发行有所回暖；城投公司对美元债发行意愿偏弱。银行、金融机构及房地产美元债新发行规模分别为 137 亿美元、 128 亿美元及 161 亿美元，同比分别增加 204.1%、72.6%及 14.2%。 中资美元债平均票面利率由 2020 年第二季度的 4.76%下降至第三季度的 3.83%；由于房地产高收益发行人回归，房地产美元债平均票面利率由 8.40%上升至 9.76%。中资美元债平均发行期限由 2020 第二季度的 4.36 年缩短至第三季度的 3.98 年。 中资美元债二级市场价格持续修复，债券指数一度突破今年高位；但 9 月末房地产板块拖累高收益债券回