如何增强中国金融系统的稳定性-2019年文档资料.docVIP

如何增强中国金融系统的稳定性 　　中国金融系统稳定性的主要影响因素 　　在众多的影响因素中，中国金融系统的稳定最易受到经济环境、货币政策及财政政策等宏观经济因素影响。笔者以金融创新为出发点，结合当前中国实际国情，在厘清金融创新及相关因素对金融稳定的直接、间接影响机理的基础上，对金融创新与金融稳定的关联性进行探讨。 　　首先是宏观经济环境。在当前金融环境下，社会民众的持币意愿以及货币价值的稳定程度直接取决于国内经济发展水平。同时，国内宏观经济体制的完善程度也会影响经济发展趋势，从而影响整个货币系统的健康运行。此外，宏观经济环境的稳定与否，对维持金融系统稳定起着关键作用。一方面，宏观经济的阶段性调整，是造成金融系统脆弱的原因之一；另一方面，宏观经济体制下的管理漏洞可能会导致金融机构存在一些灰色业务。更为严重的是，如果很多金融机构同时出现状况，则很有可能会导致企业面临破产危机，同时也暗示金融系统中存在着的矛盾有可能会进一步加剧。 　　其次是货币政策。货币政策是中央政府用来平衡物价、加快经济发展、提高就业率以及维持金融稳定的重要手段。并且，从目标来看，“货币稳定”和“金融稳定”之间具有共通性，但发展模式的不同，可能导致短期内两者之间产生矛盾，进而影响金融稳定。当中央银行推行的货币政策过于宽松时，会造成长期性的通货膨胀，此时企业投资人往往会高估投资回报率而进行盲目借贷。然而，一旦投资失败，企业的投资收益就会无力偿还依据高预期目标产生的贷款，不可避免地会发生贷款违约。同时，违约率的增长又会破坏金融稳定，进而造成金融动荡。反之，当货币政策过于紧缩，金融机构则会通过出售资产或是减少信贷数额来缓解资金压力。与此同时，社会公众若发现金融机构频繁出售资产，便会对当前金融体系的稳定性产生质疑，于是市场货币持有量增加，而这将加剧货币紧缩，导致恶性循环。因此，货币政策的正确有效实施，是实现货币稳定、金融稳定的重要途径之一。 　　再次是财政政策。一直以来，财政政策也是中央银行维护金融稳定的重要手段之一。但与货币政策不同的是，财政政策不会对货币稳定造成直接的影响，同时国内的财政政策依然会通过调控税收政策以及财政支出间接地影响货币稳定性，进而实现金融市场的稳定。当经济处于低迷状态时，中央政府的支出以及税收宽松政策可以缓解金融机构的压力，激发企业的融资意愿，刺激消费支出，提高金融交易成交量。一方面，宽松的财政政策能够提高货币市场的流动性，使金融市场更为活跃，资产价格上升。另一方面，为了提高投资收益，金融机构会更加专注于提升金融产品成交量。然而，由于国内相关的财政政策是通过法规的形式颁布的，实施进度上存在一定的滞后性，这就会导致经济压力缓解和出现通胀现象时，财政政策无法及时做出相应调整。因此，如果货币政策与财政政策不能进行有效地配合，就无法实现金融市场的稳定。 　　继续深化金融改革，强化中央银行管理职能 　　金融创新是促进经济发展的前提和保证。目前，国内金融系统的管理模式与金融创新需求相比，存在明显的落后和不足，加剧了金融系统的不稳定性。因此，加快金融创新、革新金融系统管理模式、强化产品结构是继续深化金融改革、提高金融机构管理效率以及减少金融交易风险的重要突破口。由此看来，在加快推进金融系统深化改革的进程中，应不断推行全新的金融理念，完善金融管理机制、进一步丰富金融产品。当然，创新并不是毫无目的的创新，必须契合国内金融发展现状，在强化中央银行管理职能的同时，做到监管先行，把“降低风险”摆在核心位置，杜绝因盲目创新而破坏金融稳定性的情况发生。在当前金融发展环境下，需要进一步完善中央银行管理职能，明确职能定位，丰富中央银行在非常时期可以采取的监管手段，在防范金融交易风险的同时，进一步降低处理成本。 　　建立健全逆周期金融宏观审慎管理制度 　　要完善金融监管主体结构。随着国民经济的发展，当前的金融监管模式已不能完全满足金融发展的需求，主要表现为：监管职能过于分散，部门与部门之间的衔接机制不完善，监管过程中存在重复监管或监管不到位等现象。因此，需要完善监管模式，使分散的监管部门重新编制和整合，可以考虑在中央银行下设立监管委员会以及金融应急协调部两个部门。监管委员会的主要功能是评估金融交易风险以及拟定金融监管政策，并协助不同监管主体的职能衔接。在宏观审慎监管的实施过程中，协调财政部、证监会等监管部门以及监管委员会之间的职能关系，保证货币市场、金融市场和宏观监管、微观协调之间政策一致，防止因职能关系衔接不畅而出现监管漏洞。金融应急协调部的主要功能是通过各种应急处理手段，针对不同的金融交易情况，评估金融交易风险结果，并制定相应的应急措施，同时在金融交易失败前，及时进行协调处理，以防危机进一步恶化。 　　要加强金融系统性风险监测预警。在当前金融新的背景下，不仅