公司理财之财务分析培训课件(ppt 54页).pptVIP

三者之间的关系 长期资本负债率＝ 财务比率 分析说明 长期资本负债率＝长期负债／（长期负债+股东权益） 反映企业长期资本的结构，由于流动负债的数额经常变化，狭义的资本结构管理大多使用长期资本结构。 财务比率 分析说明 利息保障倍数＝息税前利润/利息费用 （1）息税前利润＝净利润＋利息费用＋所得税费用，通常可以用财务费用的数额作为利息费用。（2）利息保障倍数可以反映债务政策的风险大小和长期偿债能力（3）如果利息保障倍数小于1，表明自身产生的利润不能支持现有债务规模的利息。 财务比率 分析说明 现金流量利息保障倍数＝经营现金流量/利息费用 （1）该比率表明1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障。 （2）该比率比以收益为基础的利息保障倍数更可靠 影响长期偿债能力的其他因素——表外因素　　①长期租赁（指经营租赁）；　　②债务担保；　　③未决诉讼。 （三）企业营运能力分析 1、应收账款周转率： 应收账款周转率(次数)＝营业收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360／应收账款周转率 分析： 这一比率越高，说明催收账款的速度越快，应收帐款利用率高， 也越能减少坏帐损失。 2、存货周转率： 存货周转率(次数)＝营业收入÷平均存货 存货周转天数＝360／存货周转率 分析： 可衡量企