第五章金融投资和融资.pptVIP

2018.12.12;教学目的与要求: 本章主要阐述资金盈余者在进行金融投资时，如何通过有效资产选择和风险管理方法降低风险，进行有效投资；资金短缺者如何进行融资方式选择和资本结构选择，实现企业价值最大化。 通过本章的学习，要求学生了解金融投资中面临的各种风险、理解金融风险的度量以及金融风险、系统性风险与非系统性风险的含义；理解金融风险管理的基本方法；理解通过资产组合管理风险的原理；了解内源融资与外源融资的含义，掌握权益融资与债务融资的优缺点；理解资本结构的含义及其影响因素；了解资本结构的几种理论。;教学重点与难点: 重点为金融风险的含义和度量、风险管理的方法、资产组合降低风险的原理、不同融资方式的比较。难点是最优资产组合选择的原理和资本结构理论。;;一、金融风险的种类;金融风险;金融风险;金融风险;;;预期收益率可以理解成投资者在投资前对收益率的估计，估计收益率r=[C+(P1-P0)]/ P0。 其中，C为资产收益，(P1-P0)为资本收入，P1、P0分别为资产的卖出价格和买入价格。 预期收益率实际上是个平均值，是收益率这个随机变量的数学期望值，是以概率为权数的平均收益率。公式为： 式中， 代表某种资产的预期收益率，i=1,2,……,n代表可能出现的n种情况，ri代表该资产在第i种情况下的收益率，Pi则代表第i种情况出现的概率，n种情况的概率之和应该等于1。 ;2. 如何测算资