金融学：第二十章 金融监管.ppt

第二十章 金融监管 本章内容提要 金融监管的界说和理论 金融监管体制 金融监管的国际协调 银行监管的国际合作 金融监管的界说和理论 金融监管的原则及理论 金融监管的基本原则： 依法管理原则； 合理、适度竞争原则； 自我约束和外部强制相结合的原则； 安全稳定与经济效率相结合的原则。 此外，金融监管的内容、方式、手段等要适时调整。 金融监管的界说和理论 金融监管的理论依据 金融监管理论，是在政府管制理论的基础上，结合对金融业特殊性的分析，发展和完善起来的。 社会利益论 金融风险论 投资者利益保护论 管制供求论 公共选择论 金融监管的界说和理论 金融监管成本 在金融监管中，与其他许多经济问题一样，存在成本与效益的关系。 金融监管成本，可分为显性成本和隐性成本： 显性成本主要表现为监管的直接成本，如金融监管当局的行政预算支出； 隐性成本则主要表现为间接成本，如过度监管导致的效率损失和道德风险等。一般来说，金融监管越严格，其成本也就越高。 金融监管的界说和理论 金融监管的执法成本：指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本。 执法成本的一部分由被监管的金融机构承担，其余部分由政府预算来补充。 由于金融监管当局关注的是监管目标的实现，从而有可能造成监管成本过高的现象。 金融监管的守法成本：指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失，主要表现为金融机构在遵守监管规定时造成的效率损失——降低了资金的使用效率，限制了新产品的开发等。 金融监管的界说和理论 金融监管的道德风险： 由于投资者相信监管当局而忽视自己对金融机构的监督、评价和选择； 保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方式向金融机构施加压力的渠道不再畅通。 金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失。 监管过度会导致保护无效率金融机构的后果，从而造成整个社会的福利损失。 金融监管的界说和理论 金融监管失灵问题 政府监管虽然可以在一定程度上纠正市场缺陷，但同样也会面临“失灵”问题。 监管者的经济人特性； 监管行为的非理想化； 作为监管制度的制定者和实施者，金融监管机关处于独特的地位，它们几乎收不到来自市场的竞争和约束，也就没有改进监管效率的压力和动机，这必然会导致监管的低效率。 金融监管体制 金融监管体制及其类型 金融监管体制，指的是金融监管的制度安排，它包括： 金融监管当局对金融机构和金融市场施加影响的机制； 监管体系的组织结构。 金融监管体制 中国的金融监管体制 我国当前的金融监管体制，属于集权多头式。监管权限高度集中于中央政府；具体监管分属： 中国银行业监督管理委员会，主要负责银行、信托业的监管； 中国证券监督管理委员会，主要负责证券市场、证券业和投资基金的监管； 中国保险监督管理委员会，主要负责保险市场和保险业的监管。 中央银行——中国人民银行不承担监管任务。 金融监管体制 中国金融脆弱性的表现 商业银行体系是我国金融体系的主体，商业银行所积累的不良资产是我国金融脆弱的最主要标志。 城市信用社、信托投资公司、财务公司和租赁公司以及各类农村基金会等非银行金融机构，在1992—1994年的经济膨胀时期，都有大量的违规违法经营，管理混乱，累积了大量坏帐。在经济“软着陆”之后，金融风险暴露，支付问题不断发生。 政策性金融机构中，中国农业发展银行，由于承担筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，不良贷款比率高。 金融监管的国际协调 银行机构的国际化给银行监管带来的挑战 在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深；面临监管真空的危险。 金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本来，监管者和被监管者之间就存在着信息不对称，国际化更加强化了这种不对称性。 国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。 金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之间存在矛盾。 金融监管的国际协调 金融监管的国际协调组织 现有的金融监管国际协调组织可分为两类： 对成员国没有法律约束力的国际监管组织，如巴塞尔委员会。这类组织主要通过没有法律约束的“君子协议”来推动成员国之间的合作以及国际性监管标准的推广。 以国际法或区域法为基础的监管组织。它们所通过的监管规则对成员国具有法律约束力。例如欧盟和北美自由贸易组织等。 银行监管的国际合作 《巴塞尔协议》 《巴塞尔协议》的目的在于： 制定银行的资本与其资产间的比例，订出计算方法和标准，以加强国际银行体系的健康发展； 制定统一的标准，以消除国际金融市场上各国银行之间的不平等竞争。 协议的主要内容： 第一，定义资本的组成： 第二，订出风险度量标准和风险加权的计算； 第三