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企业盈利能力分析 1、 从实现利润的稳定性角度分析： 销售收入增长率=(期末销售收入一年初销售收入) /年初销售收入 注：以不含税收入计算较好。 在通货膨胀率较高时， 要看收入增长率是否超过通货膨胀率, 并结合销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以 3年为准。 经常收益增长率=(本期经常收益-前期经常收益) /前期经常收益 注：经营收益=营业利润 经常收益=营业利润+投资收益 当期收益(实现利润)=营业利润+投资收益+营业外利润 如果企业经常收益 3年连续增长，说明企业的盈利能力比较稳定； 如果增长率3年连续大幅度下降，或者 2年无增长，则企业盈利能力不稳定。 实现利润增长率=(上期实现利润—本期实现利润) /上期实现利润X 100% 所有者权益增长率=新增各项积累资金总额 /年初所有者权益总额X 100% 2、 通过经济效益指标分析企业的盈利能力： 成本费用利润率：反映企业每付出单位成本费用，所能取得利润的能力。 成本费用利润率=净利润 /成本费用总额X 100% 注：成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用 销售利润率：反映企业销售收入的获利水平。 销售利润率=净利润/产品销售净收入X 100% 注：产品销售净收入=产品销售收入一销售折扣与折让一销售退回 主营业务利润率：反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。 主营业务利润率=主营业务利润 /主营业务销售净额x 100% 营业利润率=营业利润/营业销售额x 100% 内部资产收益率：反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。 内部资产收益率=营业利润 / (资产总额一长期投资)X 100% 对外投资收益率：反映企业对外投资业务的盈利能力。 对外投资收益率=当期投资收益 /对外长期投资总额X 100% 资产利润率：也叫投资收益率，反映企业运用资产的盈利能力。 资产利润率(投资收益率)=实现利润 /资产总额x 100% =(实现利润/营业额)x (营业额/资产总额) =经营利润率X资产周转次数 注：该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力： A、 提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率； B、 低价格、多销售，即通过薄利多销，增加资金周转次数来实现较好的盈利。 资本金利润率：也称资本收益率，反映企业销售活动的盈利水平，资本周转率反映企业资 金的运用效率。 资本金利润率=净利润/资本金总额X 100% =(净利润/销售额)X (销售额/资本金总额) =销售利润率X资本周转率 注：该指标因行业和规模不同而不同。一般来说，盈利高的行业资金周转慢，盈利低的行 业资金周转快；企业的规模大，资本金利润率的值小。因此，提高企业盈利能力的关 键在于处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系，寻求三者结合之后的 利润最大化。该指标也与折旧政策有关，重工业企业因折旧费较高，而显得较低；企业加速折旧时也低于正常水平，要避免低估折旧率高的企业的资本金盈利率。 自有资金利润率：用来衡量企业资本资本的收益能力。 自有资金利润率=利润总额 /所有者权益总额X 100% /主营业务收入 (A /主营业务收入 (A股3.24%) 反映企业主营业务的收现能力。 /营业利润X 100% /投资收益X 100% (A股84.12%，适当为＞ 1) A、 经营现金净流量对销售收入的比率=经营活动现金净流量 注：表示每1元主营收入能形成的经营活动现金净流入， B、 经营活动净现金流量与营业利润比率=经营活动现金净流量 C、 投资活动净现金流量与投资收益比率=投资活动现金净流量 D、 盈余现金保障倍数=经营活动现金净流量 /净利润X 100% E、 净现金流量与净利润比率=现金净流量 /净利润x 100% F、 资产的经营现金流量回报率=经营活动现金净流量 /资产总额X 100% (A股2.22%) 3、分析性利润表： 作用： A、 进行材料消耗、工资、税金、管理费用等方面的比较； B、 评价企业资金运作与管理的效率； 利息负担率=利息支出/销售收入X 100% 注：该指标是进行经营状况诊断和企业资信评级的重要指标。 制造业企业：低于 3%,正常或理想情况；在 5%左右，资金周转发生困难； 超过7%,工资等硬性支出遇到困难； 10%以上，亏损或破产经营。 商业批发企业：低于1%,理想状态；在1%?3%之间，维持生存状态； 在3%?5%之间，收缩企业；5%?7%,濒临破产倒闭企业。 格式： 分析性利润表 单位名称： 年 月曰 计量单位: 支出 N年 N + 1年 收入 N年 N + 1年 一.营业支出 一.营业收入 其中：原材料 其中：主营业务收入 工资另保 其他业务收入 营业费用 存货增减 管理费用 已完成建筑安装工程 税 金 折 旧 二.金融支出 二.金融收益 其中：利息支