精选项目融资PPT.ppt

2.1.3 借款方 通常，借款方就是项目公司，但有时，项目的借款方可能不是项目公司。项目的借款方可能不止是一个，项目的承建公司、经营公司、原材料供应商以及商品的买主都可能成为独立的借款方，它们各自独立借款以便参与到项目中来。 最新.课件 * 如果是国有企业进行借款时，有可能存在融资障碍，即国际上有些金融机构不向国有企业提供贷款和进行担保。为克服这一障碍，可设立专门机构，如“受托借款机构”，银行向受托贷款机构提供贷款，通过这种途径，为国有项目公司提供资金支持。项目建成后，根据与项目公司签订的产品承购协议向承购商收取贷款，归还银行的贷款本息。具体操作过程如下图： 最新.课件 * 承购商 国有项目公司 银行 受托借款机构 承建商 货款 产品承购协议 建设合同 施工费用 贷款 贷款还本付息 利润 图2—1 项目受托借款机构的融资结构 最新.课件 * 2.1.4 项目的贷款银行 贷款银行是指项目融资中为项目提供资金的商业银行，也称为商业贷款人。它可以是一家或几家商业银行，也可以是由十几家银行组成的国际银团，国际银团贷款又称为辛迪加贷款。 最新.课件 * 1、银团的组成 1）牵头银行 2）参与银行 3）代理银行 2、开展项目贷款银团的特点 1）贷款银行数量少质量高 2）参与银团的银行之间权利平等 最新.课件 * 2.1.5 多边金融机构和出口信贷机构 许多项目融资都是通过多边金融机构和私人商业银行联合融资的。多边金融机构如国际金融公司(IFC)及地区性开发银行（欧洲复兴与开发银行EBRD、非洲开发银行ADB）在项目融资中起着重要的信用担保作用，尤其是对政府风险的担保，如东道国改变外汇政策使项目公司无法偿还外国贷款人的利息使贷款人的利益受损时，由国际金融公司进行赔偿。 出口信贷机构如各国的进出口银行，主要作用是通过发放优惠利率的出口信贷促进本国出口的稳定增长。在项目融资中，设备供应商经常与出口信贷捆绑在一起操作。 最新.课件 * 2.1.6 项目的信用保证实体 由于项目融资的有限追索，在项目融资中必须为项目贷款提供必要的信用保证体系。 一个成功的项目融资，可以将贷款的信用保证分配到与项目有关的各个关键方面，主要有项目产品的购买者或项目设施的使用者、项目建设的工程公司或承包公司、项目设备、能源和原材料供应者等。 最新.课件 * 1、项目产品的购买者或项目设施的使用者 他们通过与项目公司签订长期购买合同，以保证项目的市场和现金 流量，为投资者对项目贷款提供重要的信用保证。 2、项目建设的工程公司或承包公司 公司的技术水平、财务能力、经营业绩和资信情况，可以在很大程 度上影响贷款银行对项目建设期风险的判断。 3、项目设备供应者、能源、原材料供应商 项目设备供应者通常通过延期付款或者低息优惠出口信贷的安排， 构成项目资金的一个重要来源，为项目融资提供信用保证。 最新.课件 * 2.1.7 项目融资顾问 拥有一个好的融资顾问是决定项目成功与否的关键。 专业融资顾问包括财务与金融顾问、技术顾问、法律顾问、保险顾问及会计税务顾问等。 项目主办人一般聘请投资银行、财务公司或者商业银行作为其项目融资的金融与财务顾问。 最新.课件 * 2.1.8 有关政府机构 微观方面，政府部门可以为项目的开发提供土地、良好的基础设施、长期稳定的能源供应和某种形式的经营特许权，以此减少项目的建设风险和经营风险；政府部门还可以为项目提供条件优惠的出口信贷和其他类型的贷款或贷款担保。 宏观方面，政府可以为项目建设提供一种良好的投资环境。 最新.课件 * 东道国政府在项目融资中愿意承担相应的职能，是因为项目融资对东道国政府而言具有很大的吸引力，表现在： 1.吸引外国投资； 2.引进外国先进技术和知识； 3.减少政府外国债务； 4.将公共部门的风险转移给私人部门； 5.对国内劳动力提供职业培训的机会。 最新.课件 * 2.1.9 项目管理公司 在大多数工程项目中，项目工程公司并不负责项目的经营和管理，而是指定由一家独立的公司负责项目完工后的经营管理工作，这一公司通常被称为项目管理公司（Project management company,简称PMC），它并与项目公司签订经营和管理协议，代表项目公司负责项目的日常经营管理事务，这一公司应具备项目管理知识与经验并最好在东道国注册。和项目工程公司一样，贷款人也十分关心项目管理公司成功管理的历史记录。 最新.课件 * 2.1.10 保险机构 项目融资的巨大资金规模以及未来许多难以预料的不