应收账款管理经典资料 (ppt 43页).ppt

4.信用条件分析评价模式 含义:对企业现在实施的信用条件和准备实施的信用条件进行信用成本后的利益对比,以选择最佳信用条件. 5.信用条件分析评价模式步骤 (1）计算信用成本前收益 (2）计算信用成本 (3)计算信用后收益 (4)选择信用成本后收益最高的方案 (二)信用条件 赊销额-现金折扣-变动成本 机会成本+坏账损失+收账费用 信用成本前收益-信用成本 (二)信用条件—案例 ★ 信用期限决策 【例】仁卫公司预计在现行的经济政策下，全年赊销收入净额为240万元，变动成本率为65%，资本成本为10%，假设固定成本总额保持不变。该公司信用经理考虑了三个信用条件的备选方案： A：维持现行“n/30”的信用条件 B：将信用条件放宽到“n/60” C：将信用条件放宽到“n/90” 各种备选方案估计的赊销水平、坏账百分比和收账费用等有关数据见表10-2。 (二)信用条件—案例 表10- 2 信用政策备选方案 单位：万元 项 目 A（n/30） B(n/60) C(n/90) 年赊销额 应收账款周转次数（次数） 应收账款平均余额 维持赊销业务所需要的资本 坏账损失/年赊销额 坏账损失 收账费用 240.0 12.0 240/12=20.0 20×65%=13.0 2.% 240×2%=4.8 2.4 264.0 6.0 264/6=44.0 44×65%=28.6 3% 264×3%=7.92 4.0 280.0 4.0 280/4=70.0 70×65%=45.5 5% 280×5%=14.0 5.6 (二)信用条件—案例 表10-3信用成本与收益方案比较(A、B、C三方案)单位：万元 项 目 A（n/30） B(n/60) C(n/90) 年赊销额 变动成本 信用成本前收益 信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 240.00 156.00 84.00 ? 13×10%=1.30 4.80 2.40 8.50 75.50 264.00 171.60 92.40 28.6×10%=2.86 7.92 4.00 14.78 77.62 280.00 182.00 98.00 45.5×10%=4.55 ?14.00 5.60 24.15 73.85 6.现金折扣决策 【例】如果公司选择了B方案，但为了加速应收账款的回收，决定将赊销条件改为“2/10，1/20，n/60，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用 2%的折扣；15%的客户将利用1%的折扣。坏账损失降为2%，收账费用降为3万元. (二)信用条件 应收账款平均收账期＝60%×10 + 15%×20 + 25%×60 = 24(天) 应收账款周转次数 = 360 / 24 = 15(次) 应收账款平均余额 = 264 / 15 = 17.6(万元) 维持赊销业务所需要的资本 = 17.6×65% = 11.44(万元) 应收账款的机会成本 = 11.44×10% = 1.144(万元) 坏账损失造成的资本损失 = 264×2% = 5.28(万元) 现金折扣减少的收入= 264×(2%×60% + 1%×15%) = 3.56(万元) (二)信用条件 1.表4信用成本与收益比较（B、D方案） 单位：万元 项 目 B (n/60) D (2/10，1/20，n/60) 年赊销额 减：现金折扣 年赊销净额 减：变动成本 信用成本前收益 减：信用成本 应收账款的机会成本 坏账损失 收账费用 小计 信用成本后收益 1 080 — 1 080 648 432 ? 10.8 32.4 14 57.2 374.8 1 080 9.72 1 070.28 648 422.28 ? 6.48 21.6 10