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转融通业务出借人规则解读 中国银河证券 融资融券部 周永康 2012 年 9 月 1 前言：什么是转融通？ 一、证券出借人需满足的条件 二、证券出借的标的证券 三、证券出借期限 四、证券出借费用 五、证券出借申报 六、申报注意事项 目录 2 七、成交匹配 八、证券归还 九、合约展期和顺延 十、标的证券涉及收购和终止上市 十一、证券权益处理 十二、信息披露 目录（续） 3 转融通业务包括转融资业务和转融券业务。转融 资业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金 出借给证券公司，供其办理融资业务的经营活动。转 融券业务是指证券金融公司将自有或者融入的证券出 借给证券公司，供其办理融券业务的经营活动。 4 前言：什么是转融通？ 5 前言：什么是转融通？ 转融券融入 转融资 发债 证券金融公司 证券公司 出借人 转融券融出 客户 融资 募集资本 融券 符合下列条件的证券持有者，可以成为出借人： 1. 熟悉证券出借交易相关规则，了解证券出借交易风险特性，具备相 应风险承受能力； 2. 不存在被法律、行政法规、部门规章或本所业务规则禁止或者限制 参与证券出借交易的情形； 3. 最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录； 4. 本所规定的其他条件。 一、转融通出借人的条件 6 ? 交易所公布的融券标的证券范围。 ? 证券被调整出标的证券范围的，在调整前未了 结的证券出借合约仍然有效。 二、证券出借的标的证券 7 三、证券出借期限 7 天 3 天 固定 期限 14 天 28 天 182 天 （成交日） 第一天 第二天 （到期日） 第三天 （归还日） 第四天 8 期限 证金公司转融券借入费率 （年化） 3 天 1.5% 7 天 1.6% 14 天 1.7% 28 天 1.8% 182 天 2.0% 四、证券出借费用 注：以上表费率并非证券金融公司正式发布的最终版本。 借券费用计算公式： 借券费用 = 出借日证券收盘价×出借数量×出借日费率×实际出 借天数 /360 9 （一）申报时间 ? 交易日 9:30 至 11:30 和 13:00 至 15:00 。 ? 申报 当日 有效， 14:30 前可以撤销。 （二）申报通道 ? 出借人委托券商通过 券商交易单元 进行申报。 ? 出借人通过 自有交易单元 进行申报。 五、证券出借申报 10 （三）非约定申报 即无对手方的意向申报，能否成交取决于当日融 入申报的情况。 （四）约定申报 即有对手方的成交申报，双方约定好事宜，先后 申报，肯定可以成交。 五、证券出借申报 11 六、申报注意事项 12 10% 8% （二）转融券余额占 流通股本比例 暂 停 重 启 100 股 ? 每笔申报应为 100 股整倍数 1 万股 ? 单笔申报的最小数量 100 万股 ? 单笔申报的最大数量 （一）申报数量规定 （三）标的证券停牌期间，不可出借。 （四）出借人申报前，应确认股票足量。 （五）出借人在撤销申报指令前，不得对已申报出借的证券再申 报卖出或者另作他用。 因证券不足导致已成交的证券出借合约交收违约的，出借人 应按照已成交的证券出借合约金额的 0.05% 向借入人一次性支付违 约金。 已成交证券出借合约金额 = 已成交出借证券数量×出借日证 券收盘价 六、申报注意事项 13 （一）非约定申报成交 七、成交匹配 14 出借数量 借入数量 ? 按照出借人申报时间顺序依次和借入人成交； 出借数量 借入数量 ? 按照出借人出借数量占比分别和借入人成交。 （二）约定申报成交 按照一一对应原则撮合成交，双方的约定号、期限 档次、证券代码、证券数量、费率等各项要素均相符 时则成交，任意一项不匹配则不成交。 七、成交匹配 15 八、证券归还 16 权益 补偿 出借 证券 出借 费用 （一）合约展期 ? 借入人归还日之前 3 个交易日提出； ? 出借人和借入人双方同意； ? 展期期限与原期限相同，累计期限最长不得超过 6 个 月， 182 天期的转融券交易不得展期。 九、合约展期和顺延 17 （二）合约顺延 ? 归还日为非交易日的，顺延至下一个交易日。归还日标 的