美国安然公司舞弊案例(普通屏).pptxVIP

19302001年宣告破产之前，安然拥有约210002000年披露的营业额达1010亿美元之巨，名列《财富》杂志美国5007位，世界50016《财富》杂志评选为“美国最具创新精神公司”。然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是使这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产的持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。;　　1997年11月，购买其合伙公司JED的股票，随后又将股票卖给自己创建的Chewco公司，并有安然公司人员经营，由此安然公司开始了一系列复杂而秘密的交易，意图隐瞒公司巨额债务。 　　2001年2月20日，《财富》杂志称安然公司为“巨大的密不透风的公司”，其债务在堆积，而华尔街仍蒙在鼓里，每股股价为75.09美元。 　　4月17日，安然公司董事长拜访副总统切尼和其他政要，之后又会见了5次。 　　8月14日，安然公司首席执行官辞职，安然公司仍然对公司财务状况秘而不宣，当日股价降至每股39.55美元。 　　8月15,安然全球财务副总裁沃金斯写给莱一封长信，表示：“我非常紧张，我们很有可能爆出财务丑闻。”;8月20日，沃金斯写信给安达信合伙人，指出：“如果安然崩溃，举世各界将会恍然大悟，过去安然的成功只不过是一个精心设计的会计游戏” 10月12日，美国五大会计事务所之一的安达信公司法律顾问指使员工消除了安然公司的审计档案 10月16日，安然公司宣布第三季度亏损6.18亿美元，穆迪公司考虑降低安然公司债券等级。当日每股股价33.84美元。 10月22日，美国证券交易所开始对安然公司展开调查。 10月26日，安然公司像美联储主席格林斯潘通报了公司的问题，当日股票降至每股15.40美元。;11月8日，安然公司承认自1997年来虚报盈利约6亿美元。 11月29日，美国证券交易委员会将对安然公司的调查扩大到其审计的安达信会计事务所。 12月2日，安然公司申请破产，股价降至每股26美分。 2002年1月9日美国司法部开始对安然事件展开刑事调查。;;安然事件后，美国安然公司前首席执行官杰弗里·斯基林接受记者采访;一些记者提出了尖锐的问题，杰弗里·斯基林一时语塞，陪同人员不得不发出警告;人物介绍;杰弗里·斯基林 公司前首席执行官（CEO） ;???然复杂的企业结构 安然控股子公司的组织形式 安然的关联交易方式 安然的财务报表的问题;① 安然复杂的企业结构;② 控股子公司的组织形式;③ 关联交易方式;④ 财务报表的问题;④ 财务报表的问题;④ 财务报表的问题;④ 财务报表的问题;具体操作事件;　　比如，在2001年6月30日，也就是第二季度结束的前一天，安然将它的一家在得克萨斯州生产石油添加剂的工厂卖给了一家名叫EOTT公司的关联企业。安然早在1999年底已经因为该厂生产的添加剂属于过时产品，而把该厂列为“损毁资产” (Impaired Asset)，冲销金额高达4.4亿美元。时隔仅18个月，安然竟又以1.2亿美元的价格出售！EOTT虽有专门的审计委员会评估这一交易价格，但该审计委员会的主席却兼任了安然其它几家子公司的董事，使整个交易仍然充满了值得怀疑之处。;　　安然利用的另一种手段是“信托基金”。其中最著名的两个分别称为“马林”(Marlin)和“鱼鹰” (Whitewing)。 　　在“马林”中，安然将自己在英国和其它地方的水厂资产剥离给基金，让后者以此为抵押发行债券。信托基金通过发债融来的资金进入安然，安然却无须将这些债务计入公司报表内(因这是用水厂资产“换来的”)。但是，安然承诺在一定期限内用股票或现金赎回“信托基金”。安然的如意算盘是在“信托”存续期内尽量使相应的资产增值，在信托赎回时出售该资产来支付债券。;　　但不幸的是，安然的英国业务并没有升值，当“马林”信托基金的赎回期在2001年7月来临时，安然须用可转换优先股或现金来补充。安然的解决方案是建立“马林二号”信托基金，将最终的赎回期限拖延到2003年。“马林二号”基金的负债为 10亿美元。安然宣称，即使出售信托基金所持有的水厂资产的收入不足偿还其债务，安然还可出售公司的其他资产 (如波特兰电力公司等)来补充。但是，如果安然公开披露此信息的话，债信评级公司一定会据此重新考虑对安然的 债信评级，因为这部分资产等于已抵押给了信托基金，已不能用于安然本身的债务清偿。;　　“鱼鹰”信托基金以同样方式发行了24亿美元的债券，作为抵押的资产包括安然在中美洲的天然气传输系统、 为欧洲电站设计的涡轮机组、在欧洲各电厂中的股份以及其它能源资产。如果这些项目最终的价值超过了负债的金额，安然可以得到“额外”的利润。由于这些资产和负债在安然的资产负债表中都没有反映，这些“额外”的盈利 很可能给人们一种假象：安然用了很少的资本就得到了很高的利润。;　　按照信托条款，安然在两个条款同时