2019-2020年中国财富管理市场报告.docx

中国财富管理市场报告（2019） PAGE PAGE 2 目 录 TOC \o 1-2 \h \z \u 第一章 大资管行业概况 4 一、大资管行业发展情况 4 二、行业发展中存在的问题 5 三、资管行业的法理基础梳理 6 四、监管展望 8 第二章 银行理财发展分析 10 一、银行理财发展现状概述 10 二、发展中的问题与挑战 16 三、银行理财发展展望 17 第三章 信托行业发展分析 19 一、信托行业发展现状概述 19 二、发展中的问题与挑战 24 三、信托行业发展展望 24 第四章 公募基金行业发展分析 26 一、公募基金发展现状概述 26 二、发展中的问题与挑战 31 三、公募基金发展展望 32 第五章 券商资管行业发展分析 34 一、券商资管发展现状概述 34 二、发展中的问题与挑战 37 三、券商资管发展展望 38 第六章 保险资管发展分析 40 一、保险资管发展现状概述 40 二、发展中的问题与挑战 45 三、保险资管发展展望 46 第七章 互联网金融发展分析 49 一、互联网金融发展现状概述 49 二、发展中的问题与挑战 54 三、互联网金融发展展望 55 ） 表 录 表 1 理财子公司开业情况 14 表 2 五大行理财子公司产品体系 15 表 3 理财子公司发布的指数 15 表 4 部分信托公司供应链金融信托产品展示 23 表 5 2019 年二季度券商资管月均规模前十 36 表 6 2019 年银保监出台保险资管相关政策 40 表 7 保险资产管理公司总资产规模与增速 42 表 8 保险资金运用占比 43 表 9 其他投资各项数量及金额 43 表 10 各类消费金融平台核心竞争力对比 54 图 录 图 1 2015-2019H1 中国资产管理行业规模情况 4 图 2 银行理财规模（单位：亿元） 11 图 3 不同银行发行的净值型产品占比及近 6 季度净值型产品变化趋势 12 图 4 不同期限类型封闭式预期收益型人民币理财产品平均收益率季度变化情况12 图 5 上市银行手续费及佣金净收入增速上升 13 图 6 2015 年 Q1—2019 年 Q2 季度信托资产及其同比增速 20 图 7 2015 年 Q1—2019 年 Q2 季度信托业务收入及其同比增速 21 图 8 2015—2019Q2 季度平均年化综合信托报酬率与实际收益率 21 图 9 2015 年 Q1—2019 年 Q2 季度信托风险项目个数和风险规模 22 图 10 公募基金总体规模情况（亿元） 27 图 11 股票型基金和混合型基金规模情况（亿元）及合计占比 28 图 12 债券型基金规模（亿元）及占比情况 28 图 13 货币型基金规模（亿元）及占比情况 29 图 14 前十大基金公司合计管理规模占比情况 30 图 15 券商资管总体管理规模（亿元） 35 图 16 券商资管定向资管规模（亿元）及占比 35 图 17 券商资管集合资管规模（亿元）及占比 36 图 18 近年来保险资金运用余额及增速 41 图 19 保险资金平均收益率 44 图 20 国寿资管智能投研平台框架 44 图 21 泰康智能合规系统 45 图 22 保险资产管理公司的两类发展战略 47 图 23 “断直联”后第三方支付资金流向 50 图 24 我国第三方移动支付季度交易规模 VS 市场份额 51 图 25 2019 年上半年我国第三方互联网支付交易规模结构 VS 市场份额 52 图 26 2013-2018 年中国互联网理财用户规模 53 图 27 中国消费金融贷款余额及渗透率 54 第一章 大资管行业概况 一、大资管行业发展情况 依托于中国改革开放所带来的经济飞速发展，以及十年前金融危机后我国宏观调控带来的流动性宽松格局，我国资产管理行业经历了数年的快速增长。一方面，我国经济快速发展，GDP 持续增长，居民收入水平不断提高，高净值客户数量快速增加，对于资产保值增值的需求不断提升，这为资产管理机构带来了更多的客户资源，从而促进资产管理行业资金规模的扩张。另一方面，我国经济快速发展，表明大部分行业发展形势较好，具有较好的投资前景，因此增加了资产管理行业资金的投资渠道，拓宽其业务范围，从而促进整个行业快速发展。 2012 年以来，银行、信托、证券、保险、基金等各类金融机构纷纷瞄准资产管理业务，持续推动、做大了资管行业规模。2012 年末，我国资产管理规模 1为 27 万亿元，到 2017 年末，该数