“城市管家”订单频现，龙头环卫公司受益行业三连击.docxVIP

报告正文 1、环卫市场化维持高速增长，“城市管家”成为产业发展新趋势 在环卫市场化率提升、环卫服务需求扩容的双重驱动下，近年来全国环卫服务市场释放订单规模快速增长。据 E20 数据，2020 年前三季度环卫市场共计释放超 9800 个环卫运营服务类项目，新增年服务金额 495 亿余元，同比增长 29.65%，新 增合同总额 1576 亿余元。 图 1、全国环卫服务市场新增年化金额及增速 600  60% 500 50% 400 40% 300 30% 200 20% 100 10% 0 2017  2018  2019 0% 2020M1-9 全国新增环卫服务年化金额（亿元） 同比增速数据来源：E20，整理 12 月 1 日，佛山市禅城区“城市大管家”市政公用综合管理特许经营项目挂网招 标，项目年化金额高达 99898 万元/年，特许经营权期限 25 年，合作期内政府付 费总额超过 200 亿元，有望成为继深圳宝安区环卫项目之后的又一大单代表。尽管环卫市场化订单释放依然以“碎片化”小单为主，但是一体化“城市管家”式大订单开始频现，成为产业发展新趋势。 表 1、佛山市禅城区“城市大管家”市政公用综合管理特许经营项目详情 项目时间 2020-12-1 项目挂网招标，将于 12 月 24 日开标。 项目范围 佛山市禅城区，其中包括祖庙街道、张槎街道、石湾镇街道、南庄镇。 项目金额 年化运营费用 99898 万元/年，建设总投资约为 47872 万元 特许经营权期限 25 年，其中建设期不超过三年 生活垃圾分类建设及设备购置； 垃圾收集站升级改造及重建； 建设内容 运营维护内容 环卫保洁、绿化养护、照明维护、人行道养护等的设备采购； 智慧示范道路（含物联网应用）及智慧城管系统建设； 智能化装配式公厕建设。 （1）清扫保洁；（2）垃圾分类；（3）物业小区生活垃圾收运； （4）公共厕所保洁管护；（5）绿化养护；（6）公园广场养护管理；（7）水域保洁；（8）市容和村容整治；（9）路灯维护；（10）灯光亮化维护；（11）变压器维护；（12）人行道维护；（13）市容巡查；（14）镇街负责管养的市政道路、内街小巷、下水道管养维护；（15）智慧路灯、公园的智慧设施及智慧城管系统维护。 数据来源：环境司南，整理 受益于行业高增长，主要环卫公司近年来加快订单获取，根据各环卫公司中标公告汇总，玉禾田、盈峰环境 2020 年以来新签合同总金额较 2019 年订单金额有较 大幅度增长（统计截至 12 月 7 日）。 图 2、主要环卫公司新签合同总金额（亿元） 图 3、主要环卫公司新签合同年化金额（亿元） 140 120 100 80 60 40 20 0  2017 2018 2019 2020M1-11 玉禾田 盈峰 龙马 16 14 12 10 8 6 4 2 0 2017 2018 2019 2020M1-11 玉禾田 盈峰 龙马 数据来源：Wind，整理 注：2020M1-11 数据根据各公司的中标公告汇总统计得出 数据来源：Wind，整理 注：2020M1-11 数据根据各公司中标公告汇总统计得出 玉禾田： 根据公告订单不完全统计，公司 2020 年新增订单年化金额已达 10 亿元，新增订 单总金额约 92.8 亿元。其中，玉禾田下半年环卫订单加速释放，仅 2020 年 10 月 以来的中标合同金额已达 22.18 亿元，年化金额高达 2.42 亿元。 公告日期项目名称项目地点年限项目总金额（万元）年化金额（万元）项目内容1）道路清扫保洁；湘潭经济技术开发2）垃圾收运；2020/ 公告日期 项目名称 项目地点 年限 项目总金 额（万元） 年化金额 （万元） 项目内容 1）道路清扫保洁； 湘潭经济技术开发 2）垃圾收运； 2020/10/15 区城区环卫一体化 湖南湘潭 15 59601.90 3973.46 3）环卫设备保养维护； 特许经营权项目 4）立面保洁； 5）垃圾分类等 1）道路清扫保洁； 海南省白沙黎族自 2）绿化带管养； 2020/10/20 治县的关于购买城 乡环卫一体化项目 海南白沙黎族 自治县 5 14554.30 2910.86 生活垃圾收运； 生活垃圾转运站运营管理； 服务 5）公共厕所运营管理； 6）特殊情况下的环卫保障； 1）道路清扫保洁； 2）非物业小区清扫保洁； 辽阳市中心城区环 3）垃圾清运作业； 2020/11/26 卫作业服务市场化 辽宁辽阳 3 27761.40 9253.80 4）垃圾桶、果皮箱清洁维护； 项目 5）道路两侧立面； 6）公共厕所保洁； 7）垃圾压缩站工作 2020/11/26 琼海市嘉积城区及部分镇墟环卫一体化 PPP 新增面积 海南琼海 13.7 11463.57 8