证券市场概述、演变与流通市场.pptVIP

证券市场概述、演变和流通市场;;一、证券市场概述;（二）证券市场的特征 ;（二）证券市场的特征——证券市场与一般商品市场的区别 ;（二）证券市场的特征 ——证券市场与借贷市场 的区别;（三）证券市场的结构;（三）证券市场的结构 期限结构： 长期证券市场：1年以上，属资本市场 短期证券市场：1年以内，属货币市场 交易方式结构： 现货交易市场 期货交易市场 交易场所结构：按证券交易是否在固定场所进行 有形市场 无形市场 地域结构 国内证券市场 国际证券市场;证券市场的主要功能 ;二 证券市场参与者 ;（一）、证券发行人 ;（二）、证券投资者;（二）、证券投资者;（二）、证券投资者;（二）、证券投资者;;（三）、证券市场中介机构;（四）、自律性组织 ;（五）、证券监管机构 ;三 证券市场的产生和发展 ;（二）证券市场产生的基础;（三）、证券市场的发展 1、萌芽阶段： 15世纪意大利：商业票据买卖 16世纪里昂、安特卫普国家债券交易 1602年阿姆斯特丹成立世界上第一个股票交易所 1773年英国第一家证券交易所在“乔纳森咖啡馆”成立 1790年美国第一家证券交易所费城证券交易所成立 1792年5月17日出现梧桐树协定，1793年移进咖啡馆，1817年纽约证券交易会在“汤迪咖啡馆”成立，1863年改名纽约证券交易所 2、初步发展阶段 20世纪初，快速发展 3、停滞阶段 1929—1933年，萧条 1929年最高372点，1932年7月8日41点 （四）恢复阶段：战后——20世纪60年代 （五）加速发展阶段：1970年至今，高度繁荣 ;（四）、我国证券市场发展史简述;4、催生和培育一大批具有一定规模和实力的证券中介机构。华夏证券、国泰证券和南方证券。会计师事务所、资产评估机构和律师事务所。 5、建立集中统一的证券监管体系。 1992年10月，国务院证券委和中国证监会成立。 1991年8月，中国证券业协会成立。 6、证券法律、法规体系初步形成。 《股票发行与交易管理暂行条例》 《企业债券管理条例》 《中华人民共和国公司法》;规范调整时期：1997——1998 颁布、实施了规范证券市场的一系列法律法规。1998年《中国人民共和国证券法》颁布 对扰乱证券市场秩序的行为加大了查处力度。 理顺了证券市场监管体制。1998年4月，撤销国务院证券委，职能并入证监会。 ;规范发展时期：1999年以后 完善上市公司治理结构 大力培育机构投资者 改革完善股票发行制度：保荐人制度 规范扶持证券经营机构：撤销鞍山证券、大连证券、富有证券和新华证券。行政接管南方证券。;五、中国证券市场的对外开放 第一阶段：行政管制下的完全可控的对外开放 第二阶段：适度控制下的半开放状态 第三阶段：国际惯例下的完全开放 （一）在国际资本市场募集资金 股票市场融资国际化 ：B股、H股、N股、S股 债券市场融资国际化 ：1982——2001年200多亿美元 发行债券的品种、地点和期限呈现出多元化的趋势。 债信高，筹资成本低廉。 （二）开放国内资本市场 ;四、证券发行和流通市场 一、证券发行市场 (一)发行市场的定义 证券发行市场是政府或企业发行债券或股票以筹集资金的市场，是以证券形式吸收闲散资金，使之转化为生产资本的场所。 (二)证券发行市场组成 1.发行人。证券发行人是指符合发行条件并且正在从事证券发 行或者准备进行证券发行的政府组织、金融机构或者商业组织。 2.投资人。证券发行中的投资人是指根据发行人的招募要约， 已经认购证券或者将要认购证券的个人或社团组织。 3.中介人。这里所称的中介人主要是指媒介证券发行人与投资 人交易的证券承销人，实践中又称之为“金融中介人”、“投资 中介人”、“证券承销商”等等。; 在证券发行中，相关的律师事务所、会计师事务所和资产评估机构也是法定的中介机构。此类中介机构的义务和责任在于： (1)它们根据委托关系，负有以专业技能协助完成证券发行的准备工作和股改工作之义务； (2)根据法定规则，它们负有以专业人员应有的注意，完成尽职审查的义务； (3)根据法定规则，它们负有公正客观地出具结论性意见，并以之作为招募说明书根据或附件之义务； (4)此类中介机构对于经其确认的法律文件和由其出具的结论性意见之真实性、合法性和完整性负有持续的法律责任。;证券流通市场;一、证券交易市场概述 （一）定义 证券交易市场也称二级市场、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。 由证券交易所和场外交易市场组成。其中，证券交易所是核心，新发行的证券进入证券交易所必须经过上市。 证券交易市场为已发行的证券提供流动性，并通过