资本运营理论与实务+第一讲（1-3）.pdfVIP

资本运营理论与实务 陈靖 • 第一章、资本运营概论 • 第二章、资本运营的未来发展 • 第三章、资本筹集（★ ★ ★ ） • 第四章、资本成本（★ ★ ★ ） • 第五章、资本结构与筹资决策（★ ★ ★ ） • 第六章、资本预算方法（★ ★ ★ ） • 第七章、证劵投资 • 第八章、企业兼并与收购（★ ★ ★ ） • 第九章、跨国并购（★ ★ ★ ） • 第十章、组建企业集团 （★★ ） • 第十一章、企业的剥离、分立与出售 （★★ ） 第一章、资本运营概论 考核知识点： • 1、资本的涵义、相关解释 • 2、资本的各种不同功能与基本特征 • 3、资本运营的本质和内容以及特征 • 4、资本运营的最终目标—利润最大化、权益最大化与价值最大化 • 5、资本运营的基本模式 • 6、资本运营管理遵循的原则 第一章、资本运营概论 • 本章重点难点 • 1、 企业资本的分类及特征 • 2、资本运营的含义、内容和特征 • 3、资本运营的模式 第一节、资本的分类及特征 一、对资本范畴的理解 （一）、马克思对资本的解释 资本就是能够带来剩余价值的价值 资本包含三层意思： 一是资本本身必须具有价值； 二是必须能带来剩余价值； 三是只有在现实的物质生产过程中能够产生剩 余价值的价值才是资本。 第一节、资本的分类及特征 （二）市场经济条件下对资本的定义 • 在西方经济学理论中，资本是三大生产要素之一， • 三大生产要素： – 土地 – 劳动 – 资本（一种被生产出来的要素） 第一节、资本的分类及特征 （三）企业资本的构成形式 广义的资本：一切投入生产过程的资本（自有资本+ 借入资本） 狭义的资本：企业所有者权益（自由资本） 第一节、资本的分类及特征 （三）企业资本的构成形式 企业所拥有的资本构成大致上可以分为以下七种形式。 1. 货币资本，包括企业的库存资金、银行存款等货币资金； 2. 实物资本，包括存货和房屋、设备等固定资产； 3. 无形资本，包括专利权、非专利技术、商标权、版权、土地使用权、 商誉等； 4. 金融资本，包括股票、债券、期权等投资； 5. 管理资本，企业的组织机构、职能规划、激励机制等管理资源； 6. 人力资本，企业各类雇佣劳动力； 7. 产权资本，其他企业产权。 第一节、资本的分类及特征 二、资本的功能 1. 联结生产要素，形成现实的生产力，推动价值 的增值和积累。 2. 联结流通要素，促进商品流通和货币流通，实 现剩余价值和分配价值。 3. 资源配置的职能。 4. 激励和约束的职能 第一节、资本的分类及特征 三、资本的特征 有以下五点 1. 资本的增值性。直接目的、最根本的特征 2. 资本的竞争性。内在属性的要求、对外在压力的反应 3. 资本的运动性。重要特征 4. 资本的独立性和主体性。 5. 资本的开放性。 第二节、资本运营综述 一、资本运营的本质 • 资本的本质特征就是要增值。 • 所谓资本运营，是一种通过对资本使用价值的运用（ 包括直接对资本的消费和利用资本的各种形态变化） ，在对资本作最有效使用的基础上，为实现资本赢利 的最大化而开展的活动。 第二节、资本运营综述 • 资本运营的内涵 – 以赚钱为动机； – 必须按照市场规律运行； – 受竞争规律的支配。 • 资本运营与一般意义的投资的区别 – 资本运营不仅仅是货币形态的投资，也包括实物形态（土地、厂房 、机器设备等）、科技