_ST公司风经常性损益盈余管理研究--以_ST厦工为例.pdfVIP

摘 要 随着我国资本市场的不断发展，上市公司之间的竞争日趋激烈。为了在激烈 的市场竞争中获得竞争优势，越来越多的上市企业开始采用盈余管理这一手段对 其盈余信息进行调整，以实现企业利益的最大化。而企业的盈余按日常经营分类 为经常性损益和非经常性损益，其中非经常性损益并不能代表企业的真实盈利能 力和发展能力。目前，中国资本市场的相关制度还未健全，上市公司向外界披露 会计信息等诸多方面还存在漏洞。这些因素导致现今资本市场中，不少“僵而不 死”的公司会选用较为隐蔽性的手段调节利润以避免退市，而非经常性损益盈余 管理正是这些公司惯用的手段之一。 因此，本文将盈余管理和非经常性损益相结合，针对*ST 厦工公司利用非经 常性损益盈余管理于2018年成功保壳摘帽这一情况进行案例研究。本文首先通 过统计分析*ST 公司利用非经常性损益进行盈余管理的现状，进而引出*ST 厦工 公司具体情况；其次，文章分析了*ST 厦工2010年至2018年主要经营情况，发 现2015年、2016年以及2018年公司净利润都为负值，仅2017年为正值，并对 其进行盈余管理行为进行经验识别和总体应计利润法的模型检验；最后，根据上 述内容，阐明*ST 厦工的非经常性损益盈余管理动机、手段及后果影响，分析其 利用非经常性损益盈余管理的成因情况。 文章通过对*ST 厦工公司的研究可以得知：该公司虽然利用非经常性损益手 段达到了保壳的目的，但这些手段并不具有可持续性，对以后的企业发展并没有 带来积极的效果。在此基础上，本文对类似*ST 厦工的公司提出几点对策建议， 包括加强公司自身治理、完善证券退市机制、健全会计准则披露以及提高外界监 督能力等方面的建议。 关键词：*ST 厦工；非经常性损益；盈余管理；保壳 I 目 录 摘 要I AbstractII 目 录III 第1章 绪论 1 1.1研究背景 1 1.2 研究意义2 1.2.1理论意义2 1.2.2 实践意义2 1.3研究内容和研究方法3 1.3.1研究内容3 1.3.2 研究方法4 1.4 文献综述4 1.4.1盈余管理相关研究综述4 1.4.2 非经常性损益相关研究综述6 1.4.3 非经常性损益盈余管理相关研究综述8 1.4.4 文献评述8 1.5创新点9 第2 章 相关理论概述 10 2.1ST 制度的介绍10 2.2 盈余管理概念及相关理论11 2.2.1盈余管理概念11 2.2.2 委托代理理论11 2.2.3信息不对称理论12 2.2.4 盈余持续性理论12 2.3 非经常性损益相关概念 13 2.3.1我国对非经常性损益概念的界定 13 III 2.3.2 常见的非经常性损益项目 14 2.4 本章小结15 第3章 *ST厦工非经常性损益盈余管理案例介绍 16 3.1*ST 公司非经常性损益盈余管理现状16 3.1.1*ST 公司摘帽数量统计分析16 3.1.2 *ST 公司利用非经常性损益进行盈余管理的程度17 3.2 *ST 厦工案例基本情况20 3.2.1*ST 厦工公司简介20 3.2.2 行业背景分析21 3.2.3 *ST 厦工公司两次“戴帽”过程22 3.3 *ST 厦工公司