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浦发银行的战略分析报告 一 公司简介 上海浦东发展银行（Shanghai Pudong Development Bank，缩写为 SPD BANK），上交所：600000，是中华人民共和国的一家股份制银行， 全 为上海浦东发展银行股份有限公司。上海浦东发展银行于 1992 年 8 月 28 日经中国人民银行批准设立，1992 年 10 月成立，并于 1993 年 1 月 9 日正式开业。总行设在上海。 注册资金 88.3 亿元人民 币。 1999 年 11 月 10 日在上海证券交易所挂牌上市，发行 A 股股票。 建行以来，秉承“笃守诚信、创造卓越”的经营理念，上海浦东发展 银行积极探索和推 金融改革与创新，为把上海尽早建成国际经济、 金融、贸易中心之一服务，促 和支持中国国民经济发展和社会 步， 业务发展迅速，资产规模持续扩大，经营实力不断增强，在海内外已 具备一定的影响。 浦发银行主营业务主要包括：吸收公众存款、发放短期、中期和长 期贷款、办理结算、办理票据贴现、发行金融债券、代理发行、代理兑 付、承销债券、买卖债券、同业拆借、提供信用证服务及担保代理收付 款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款； 外汇兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款； 外汇担保；结汇、售汇；买卖和代理买卖股票以外的外 币有价证券；自营 外汇买卖 ；代客外汇买卖 ；资信调查、咨询、见证业务；离岸银行业务 ； 证券投资基金托管业务；全国社会保障基金托管业务；经中国人民银行 和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。、 二 宏观环境分析 银行业作为关系国家经济金融命脉的重要产业，受到政府当局极 高的重视和相当严格的监管。而银行业与其他所有行业之间关联密切 的特殊性更使得宏观环境对于银行业经营的影响远远大于其他一般 行业。从整体上看，我国银行业的宏观环境至少具备以下特征： (1)银 行业与宏观经济运行状况、宏观经济政策高度相关。银行业不仅本身 经营条件受到宏观经济政策的影响，同时作为宏观政策，特别是货币 政策传导机制中相当重要的一环，影响整个经济的走势。 (2)银行业 的行业周期往往与宏观经济周期呈现出一定的同步性。在经济繁荣时 期，一方面，伴随着利率水平的逐步上升，银行净息差初步扩大，利息 净收入水平大幅提高，另一方面，企业盈利能力的提高降低企业违约 风险，有利于银行资产质量的改善，从而降低银行拨备的计提。相反， 在经济萧条时期，两方面的不利因素将大大影响银行的盈利水平。 (3) 银行业监管对银行经营、资本结构等各方面产生深刻影响。银鉴会、中 国人民银行等监管部门的监管具备很强的纪律性，这一方面增加了银 行业经营的约束条件，但另一方面，也降低了经营的风险并提高了经 营的透明度。 (4)银行业未来发展与我国金融开放的步伐息息相关。我 国自加入 WTO 以来，金融开放步伐逐步加快，从市场准入限制的降 低到汇率形成机制的改革，无不对我国银行业带来正面或负面的冲击。 而可以预期的是，国际收支中金融项目的逐步开放、利率市场化程度 的加快和金融混业经营限制的逐步放松，将更大程度的改变银行业的 经营理念、业务构成和风险结构。下面，我们采用 PEST 模型从政治法 律环境、经济环境、社会文化环境和技术环境四个方面深入展开对我 国银行业的宏观分析。 （一）政治环境(political) 在政治法律环境方面，囿于国家经济金融安全的首要目标，政府 谨慎对待金融开放步骤，从而导致了目前我国银行业的市场化程度不 高、经营模式单一的格局。不仅存贷款利率必须以人民银行公布基准 利率为纲，银行只能单向浮动，而且国际收支经常项目下的结售汇制 度、金融项下的严格管制以及人民银行对于外汇市场的干预，也大大 限制了银行的业务发展空间。此外，虽然金融混业经营的试点已经从 银行集合理财产品、银行保险产品等业务开始，但银监会、证监会、保 监会分业监管的格局在可以预见的未来不会发生改变，而绝大多数商 业银行中间业务收入占比低于 10%的格局使得我国银行业距离国际 上成熟商业银行的差距还相当之大。2007 年，花旗集团非息净收入占 比高达 42.5%，而我国非息净收入占比最高的招商银行仅达到 17.2%。 然而，从发展趋势上看，我国金融业开放的脚步正在逐步加快，这也 就意味着我国银行业